🟣Morning Update by SCBAM

📊 Major Equity Indices: S&P500-1.02%, NASDAQ-1.65%,

STOXX600-0.23%, Nikkei225-0.03%, HSCEI-2.63%, CSI300+0.70%, KOSPI-0.93%, NIFTY-0.22%, SET-0.24%, VNINDEX+0.68%, TH Reits-0.89%, SG Reits-0.45%

📊 Sector Return: Energy-XLE(+0.74%), Consumer Staples-XLP(+0.24%), Utilities-XLU(-0.29%), Communication Services-XLC(-0.81%), Consumer Discretionary-XLY(-1.24%), Technology-XLK(-2.46%),

📊 USBY2Y 4.56%, USBY10Y 4.15%, WTI $78.15/bbl, Gold $2,128.04/oz, DXY 103.77

📰ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดปรับตัวลดลง จากเเรงเทขายทำกำไรในกลุ่มเทคโนโลยี ขณะเดียวกัน นักลงทุนจับตาถ้อยเเถลงของประธาน Fed รวมถึงตัวเลขการจ้างงานในสัปดาห์นี้ เพื่อทราบถึงเเนวโน้มของเศรษฐกิจ เเละทิศทางของดอกเบี้ยในระยะข้างหน้า

📰 ISM รายงาน ดัชนี Service PMI ของสหรัฐฯเดือนก.พ. ปรับตัวลดลงต่ำกว่าคาด เเละ เดือนก่อนที่ระดับ (52.6 vs 53 vs 53.4)เเต่ยังคงอยู่ในโซนขยายตัว

📰 หุ้น Apple ปรับตัวลดลง 2% กว่า หลังยอดขาย iPhone ในจีนลดลง 24% ในช่วง 6 สัปดาห์แรกของปี 2024 ท่ามกลางการแข่งขันที่สูงจากคู่แข่งในจีน อย่าง Huawei ที่ยอดขายเร่งตัวขึ้น

⏭️ ในระยะสั้นเราคาดว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯจะเริ่มเข้าสู่ช่วงปรับฐานหลังจากราคาปรับตัวขึ้นมาต่อเนื่องตั้งเเต่เดือนต.ค. ปีก่อน อีกทั้งปัจจุบันตลาดหุ้นยังขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่ เราเเนะนำใช้โอกาสนี้ในการทยอยสะสม จากเเนวโน้มของเศรษฐกิจที่ยังคงเเข็งเเกร่ง เเละรายได้ของบริษัทที่ยังคงเติบโต

📰 ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปิดปรับตัวลดลง หลังตลาดหุ้นจีนค่อนข้างผิดหวังกับการประกาศเป้าการเติบโตทางเศรษฐกิจ อีกทั้งในปัจจุบันตลาดหุ้นเอเชียยังขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่

📰 รัฐบาลจีนกำหนดเป้าหมายการเติบโตของ GDP ในปี 2024 ประมาณ 5% ระหว่างการประชุม NPC ในวันนี้ ขณะเดียวกันก็เตรียมที่จะออก “Ultra Long” Special Bond เพื่อรองรับการเติบโตในระยะยาวอีกด้วย

📰 รัฐบาลจีนกำหนดเป้าหมายของอัตราการว่างงาน (Urban Unemployment Rate) ในปี 2024 ที่ระดับ 5.5% เเละเงินเฟ้อ (CPI) ที่ระดับ 3% ซึ่งเป็นเป้าหมายในระดับเดียวกันกับปีก่อน

⏭️ การตอบรับของตลาดหุ้นค่อนข้างผสมผสานเเต่ส่วนใหญ่ไปในทางลบ เรามองว่าส่วนหนึ่งมาจากเเรงขายทำกำไรหลังจากตลาดปรับตัวขึ้นเเรงในช่วงก่อนหน้านี้ โดยในระยะข้างหน้าเรามองว่าตลาดหุ้นน่าจะฟื้นตัวได้เเบบค่อยเป็นค่อยไป จาก Downside ที่เริ่มจำกัด เเละระดับ Valuation ที่น่าสนใจ

📰 เงินเฟ้อทั่วไป (Headline CPI) ของไทย เดือน ก.พ. ออกมาหดตัวใกล้เคียงกับที่คาดที่ระดับ (-0.77% vs -0.80% YoY) ด้านเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core CPI) ปรับตัวเพิ่มขึ้น แต่น้อยกว่าคาดการณ์ของตลาด (+0.43% vs +0.48% YoY)

⏭️เงินเฟ้อพื้นฐานที่ปรับตัวขึ้นน้อยกว่าที่คาด และน้อยกว่าเดือนก่อนหน้า น่าจะช่วยเพิ่มความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายของ กนง. ในเร็ว ๆ นี้ ซึ่งน่าจะเป็น Sentiment บวกหนุนการฟื้นตัวของตลาดหุ้นไทยได้บ้าง แต่ในทางกลับกัน การอ่อนค่าของเงินบาท ก็อาจกดดันกระแสเงินทุนต่างชาติด้วยเช่นกัน

🔰Outlook & Implication

✅️สำหรับตลาดหุ้นเรามีมุมมองเชิงบวกต่อภาพการลงทุนระยะ 3 เดือนข้างหน้า แต่หลังจบช่วงการประกาศงบ นักลงทุนอาจหันไปให้ความสำคัญต่อปัจจัยมหภาคมากขึ้น ซึ่งอาจสร้างความผันผวนและเพิ่มความเสี่ยงที่ตลาดหุ้นอาจจะพักฐานระยะสั้น สรุปคำแนะนำ ถือลงทุนต่อและรอจังหวะเข้าลงทุนเพิ่มหากปรับย่อ

✅️ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปัจจุบันยังคงมี Sentiment เชิงบวกจากเเนวโน้มเศรษฐกิจที่ยังคงเติบโต ภาคแรงงานที่ยังแข็งแกร่ง เงินเฟ้อที่มีแนวโน้มชะลอตัวลงต่อเนื่อง ความชัดเจนของการปรับลดดอกเบี้ย Fed มีมากขึ้น รวมถึงงบการเงินที่ยังคงทำได้ดีกว่าคาดการณ์ แนะนำทยอยสะสมเมื่อตลาดปรับย่อในกองทุนดัชนีหุ้นสหรัฐฯ SCBS&P500A, SCBNDQ(A) ส่วน Active Fund เเนะนำทยอยสะสมกอง SCBDIGI ที่มีการถือครองที่หลากหลาย ผสมผสานทั้ง Big Tech และหุุ้น Tech ขนาดกลาง-เล็ก อีกทั้งยังเปิดโอกาสในการเติบโตจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว เเละการมาของกระเเส AI Spreading อีกด้วย

✅️ สำหรับสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อแนวโน้มดอกเบี้ยอย่าง Bonds และ REITs เราเริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกมากขึ้น หลังนักลงทุนเริ่มปรับลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยในปีนี้มาใกล้เคียงกับมุมมองของ Fed แล้วดังนั้นจึงเป็นจังหวะทยอยสะสมหนึ่งในธีมหลักของเรา “Attractive Yield Plays” กองทุนแนะนำ SCBDBOND (กองตราสารหนี้ในประเทศ), SCBINC (กองตราสารหนี้โลก) และ SCBPINA (กอง REITs ไทยและสิงคโปร์)

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก