🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Equity Indices: S&P500-0.34%, NASDAQ-0.56%, STOXX600+0.69%, Nikkei225-0.53%, HSCEI+0.36%, CSI300-0.93%, KOSPI-0.78%, NIFTY+0.66%, SET+0.35%, VNINDEX+0.57%, TH Reits+1.22%, SG Reits-0.86%

📊 Sector Return: Healthcare-XLV(+0.50%), Financial-XLF(+0.40%), Industrial-XLI(+0.13%), Consumer Discretionary-XLY(-0.70%), Technology-XLK(-0.73%), Energy-XLE(-1.75%)

📊 USBY2Y 4.38%, USBY10Y 4.00%, WTI $72.19/bbl, Gold $2,043.65/oz, DXY 102.41

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงเป็นวันที่ 3 ติดต่อกันนับตั้งแต่เปิดปีจากแรงขายทำกำไรที่มีมาต่อเนื่อง โดยนักลงทุนกังวลต่อความคาดหวังของตลาดว่าการปรับลดดอกเบี้ยที่ประมาณ 6 ครั้งในปีนี้และจะเริ่มลดเดือนมี.ค. นี้เลยอาจมากและเร็วเกินไป

📰 ดัชนีเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยรวมออกมาดีกว่าคาด ตัวเลขฝั่งแรงงานอย่าง Initial Jobless Claims (202k vs 216k vs 220k) และ Continue Jobless Claims (1,855k vs 1,883k vs 1,886k) ต่างออกมาตํ่ากว่าคาด ส่วนการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่จัดทำโดย ADP ออกมาสูงกว่าคาด (164k vs 115k vs 101k) สะท้อนตัวเลขแรงงานยังแข็งแกร่ง

📰 S&P Global รายงานดัชนี PMI ภาคบริการของสหรัฐฯ ดีกว่าคาดและเดือนก่อน (51.4 vs 51.3 vs 50.8) บ่งชี้ภาคบริการมีแนวโน้มขยายตัว สวนทางภาคการผลิตที่มีแนวโน้มชะลอตัวต่อเนื่องจากรายงานวันก่อนหน้า

⏭️ ดัชนีเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ทยอยออกมาบวกลบสลับกันไปในช่วงสัปดาห์นี้ตอกย้ำมุมมองของเราว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีแนวโน้มชะลอตัวแต่ไม่ถดถอยในปีนี้ โดยแนะนำติดตามตัวเลขฝั่งแรงงานสำคัญที่จะรายงานคืนนี้อย่าง Nonfarm Payfolls, Average Hourly Earnings และ Unemployment rate หากออกมาดีกว่าคาดเป็นส่วนใหญ่อาจกลายเป็นข่าวร้ายต่อตลาดระยะสั้นได้ เนื่องจากภาพตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งต่อเนื่องอาจย้อนมาสร้างความเสี่ยงให้เงินเฟ้อไม่ชะลอตัวต่อ/พุ่งขึ้น จนทำให้ Fed ไม่ลดดอกเบี้ยตามตลาดคาดหวัง

📰 Microsoft เตรียมเพิ่มปุ่มบน keyboard ของระบบปฏิบัติการ Windows เพื่อสำหรับใช้บริการ AI Copilot โดยอุปกรณ์ดังกล่าวมีแผนวางจำหน่ายในเดือนนี้

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวบวกลบสลับกันไป โดยยังได้รับแรงกดดันจากตลาดหุ้นฝั่งตะวันตกและดัชนี Dollar index ที่แนวโน้มแข็งค่าในช่วงที่ผ่านมา

📰 ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการของจีนที่จัดทำโดย Caixin เดือนธ.ค. (Caixin Services PMI) ออกมาอยู่ในโซนขยายตัวดีกว่าคาดและเดือนก่อนหน้า(52.9 vs 51.6 vs 51.5)

⏭️ ดัชนี Caixin PMI แตกต่างจาก NBS PMI ที่สำรวจจากทางการจีนตรงที่ Caixin PMI จะเน้นสำรวจบริษัทเอกชนขนาดกลางขนาดเล็กเป็นหลัก ขณะที่ NBS PMI จะสำรวจในวงที่กว้างกว่าและเน้นบริษัทรัฐวิสาหกิจขนาดใหญ่ ดังนั้นจากข้อมูลข้างต้นจึงสะท้อนการฟื้นตัวต่อเนื่องในภาคบริการของบริษัทเอกชน ซึ่งถือเป็นสัญญาณการฟื้นตัวที่ดีขึ้นแต่อาจยังดีไม่พอที่จะทำใหันักลงทุนกลับมามั่นใจต่อการลงทุนตลาดหุ้นจีนอีกครั้ง เราจึงมีคำแนะนำเป็นกลางต่อตลาดหุ้นจีน โดยรอพัฒนาการเชิงบวกที่ชัดเจนกว่านี้

🔰Outlook & Implication

✅️สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงปานกลาง-สูงแนะนำลงทุนกองทุนตราสารหนี้โลก SCBINCA ที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากราคาตราสารหนี้ที่มักปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้น, อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีและสำหรับกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะยามที่ความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มสูงขึ้นในปีหน้า

✅️ตลาดหุ้นไทยถึงแม้จะปรับตัวลงแย่กว่าภูมิภาคและหุ้นทั่วโลกตลอดปี 2566 แต่กลับมองเป็นโอกาสในการทยอยสะสมเพื่อลุ้นการฟื้นตัวในปี 2567 จากปัจจัยสนับสนุน 1) ทิศทางหลัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้นแนวโน้มค่าเงินบาทแข็งค่าและตลาดหุ้นไทยมักฟื้นตัวขึ้นได้ 2) แนวโน้มเศรษฐกิจขยายตัวสูงขึ้นจากปีนี้ สวนทางหลายประเทศทั่วโลกที่จะชะลอตัวลง 3) คาดการณ์กำไรบริษัทจดทะเบียนที่จะกลับมาขยายตัวขึ้นอีกครั้งในปี 2567 หลังจากหดตัวเมื่อปีที่ผ่านมา 4) ระดับมูลถูกกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 10 ปี น่าสนใจลงทุน

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก