🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Index Weekly Return: S&P500+0.95%, NASDAQ+1.74%,

STOXX600+0.07%, Nikkei225+2.08%, HSCEI-0.63%, CSI300+1.38%, KOSPI-0.95%, NIFTY50+0.57%, SET-2.20%, VNINDEX+3.82%, TH Reits-0.41%, SG Reits-2.63%

📊 Weekly Sector Return: Technology-XLK(+2.66%), Real Estate-XLRE(+2.12%), Consumer Discretionary-XLY(+2.06%), Energy-XLE(+1.37%), Consumer Staples-XLP(-0.43%), Health Care-XLV(-1.03%)

📊 USBY2Y 4.53%, USBY10Y 4.18%, WTI $79.97/bbl, Gold $2,082.92/oz, DXY 103.86

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง จากการรายงานดัชนีเงินเฟ้อ PCE ที่ออกมาชะลอลงตามตลาดคาด อย่างไรก็ตาม ดัชนีเศรษฐกิจในภาคการผลิตและการจ้างงานที่เริ่มชะลอตัวลง ช่วยหนุนความคาดหวัง Fed เริ่มปรับลดดอกเบี้ยในเดือน มิ.ย. ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อตลาดหุ้น ส่วนตลาดหุ้นฝั่งเอเชียปรับตัวบวกได้เป็นส่วนใหญ่ นำโดยตลาดหุ้นจีนที่ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง จากดัชนีชี้นำเศรษฐกิจที่เริ่มเห็นการฟื้นตัว ทั้งนี้ติดตามการประชุม NPC ของจีน ในวันที่ 5 มี.ค. ที่จะมีการแถลงการดำเนินนโยบายและเป้าหมายการเติบโตของเศรษฐกิจในปีนี้ ซึ่งอาจส่งผลต่อทิศทางตลาดหุ้นจีนในสัปดาห์นี้

⏭️ ทิศทางการลงทุนสัปดาห์นี้ มองว่าในระยะสั้น ตลาดหุ้นจะมีความผันผวนสูงขึ้น และอาจถูกแรงเทขายทำกำไร โดยเฉพาะหลังจบฤดูกาลรายงานงบ เนื่องจาก ตลาดหุ้นได้รับรู้ปัจจัยบวกทั้งในเรื่องเศรษฐกิจและผลประกอบการที่แข็งแกร่งไปค่อนข้างมากแล้ว ทำให้ตลาดหุ้นขาดปัจจัยหนุนใหม่ ๆ ในช่วงนี้ รวมทั้งการปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ซึ่งมีความเสี่ยงหากราคาหุ้นปรับตัวลงจากแรงขายทำกำไร ก็มีโอกาสที่จะดึงให้ดัชนีตลาดโดยรวมผันผวนตามไปด้วยเช่นกัน ทั้งนี้ หากตลาดหุ้นมีการปรับฐานตามที่เราคาดจริง มองเป็นโอกาสในการทยอยสะสมลงทุนเพิ่มตามธีม 4A ซึ่งเป็นธีมการลงทุนหลักที่เราแนะนำปีนี้

📰 Weekly Economic Data

– Mon: เงินเฟ้อของไทย- Tue: ประชุม NPC ของจีน, ดัชนี Caixin PMI ภาคบริการของจีน, ดัชนี PMI ภาคบริการของสหรัฐ และยุโรป

– Wed: การจ้างงาน ADP non-farm employment ของสหรัฐ, จำนวนงานเปิดรับใหม่ของสหรัฐ

– Thu: ประชุม ECB คาดคงดอกเบี้ยที่ 4.5%, ตัวเลขส่งออก-นำเข้าของจีน

– Fri: ตัวเลขภาคแรงงานของสหรัฐ – การจ้างงานนอกภาคเกษตร, ค่าจ้างแรงงานเฉลี่ยรายชั่วโมง, อัตราการว่างงาน

🔰Outlook & Implication

✅️ สำหรับตลาดหุ้นเรามีมุมมองเชิงบวกต่อภาพการลงทุนระยะ 3 เดือนข้างหน้า แต่หลังจบช่วงการประกาศงบ นักลงทุนอาจหันไปให้ความสำคัญต่อปัจจัยมหภาคมากขึ้น ซึ่งอาจสร้างความผันผวนและเพิ่มความเสี่ยงที่ตลาดหุ้นอาจจะพักฐานระยะสั้น สรุปคำแนะนำ ถือลงทุนต่อและรอจังหวะเข้าลงทุนเพิ่มหากปรับย่อ

✅️ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปัจจุบันยังคงมี Sentiment เชิงบวกจากเเนวโน้มเศรษฐกิจที่ยังคงเติบโต ภาคแรงงานที่ยังแข็งแกร่ง เงินเฟ้อที่มีแนวโน้มชะลอตัวลงต่อเนื่อง ความชัดเจนของการปรับลดดอกเบี้ย Fed มีมากขึ้น รวมถึงงบการเงินที่ยังคงทำได้ดีกว่าคาดการณ์ แนะนำทยอยสะสมเมื่อตลาดปรับย่อในกองทุนดัชนีหุ้นสหรัฐฯ SCBS&P500A, SCBNDQ(A) ส่วน Active Fund เเนะนำทยอยสะสมกอง SCBDIGI ที่มีการถือครองที่หลากหลาย ผสมผสานทั้ง Big Tech และหุุ้น Tech ขนาดกลาง-เล็ก อีกทั้งยังเปิดโอกาสในการเติบโตจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว เเละการมาของกระเเส AI Spreading อีกด้วย

✅️ สำหรับสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อแนวโน้มดอกเบี้ยอย่าง Bonds และ REITs เราเริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกมากขึ้น หลังนักลงทุนเริ่มปรับลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยในปีนี้มาใกล้เคียงกับมุมมองของ Fed แล้วดังนั้นจึงเป็นจังหวะทยอยสะสมหนึ่งในธีมหลักของเรา “Attractive Yield Plays” กองทุนแนะนำ SCBDBOND (กองตราสารหนี้ในประเทศ), SCBINC (กองตราสารหนี้โลก) และ SCBPINA (กอง REITs ไทยและสิงคโปร์)

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก