🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Equity Indices: S&P500+0.17%, NASDAQ+0.37%, STOXX600+0.18%, Nikkei225+0.01%, HSCEI+1.46%, CSI300+1.20%, KOSPI-0.83%, NIFTY+0.34%, SET-0.32%, VNINDEX+1.09%, TH Reits-0.12%, SG Reits-1.25%

📊 Sector Return: Utilities-XLU(+1.89%), Communication Services-XLC(+0.81%), Consumer Discretionary-XLY(+0.33%), Technology-XLK(+0.09%), Health Care-XLV(-0.24%), Energy-XLE(-0.43%)

📊 USBY2Y 4.69%, USBY10Y 4.30%, WTI $78.87/bbl, Gold $2,030.48/oz, DXY 103.83

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ปิดค่อนข้างทรงตัวไร้ทิศทางที่้เเน่ชัด หลังนักลงทุนจับตาการรายงานตัวเลขเศรษฐกิจ เเละเงินเฟ้อที่สำคัญอย่าง PCE เผื่อจับทิศทางของดอกเบี้ย เเละ กระเเสเงินลงทุน

📰 สหรัฐฯ เปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเดือนก.พ ปรับตัวลดลงต่ำกว่าคาด เเละ เดือนก่อนหน้า ที่ระดับ (106.7 vs 115.0 vs 110.9) สะท้อนถึงความกังวลต่อความไม่เเน่นอนทางเศรษฐกิจ เเละการเมืองของสหรัฐฯ

📰 Lowe’s รายงานงบไตรมาส 4/66 ออกมาดีกว่าคาดทั้งรายได้เเละกำไร แม้ว่าการใช้จ่ายในการปรับปรุงบ้านจะตกต่ําก็ตาม โดยรายได้อยู่ที่ ($18.0 vs $16.5 พันล้าน) ขณะที่กำไรต่อหุ้นอยู่ที่ ($1.77 vs $1.68)

📰 Macy’s รายงานงบไตรมาส 4/66 ออกมาค่อนข้างผสมผสานจากอุปสงค์ที่อ่อนแอเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่สูง  โดยรายได้ยังต่ำกว่าคาดอยู่ที่ ($8.12 vs $8.5 พันล้าน) ขณะที่กำไรต่อหุ้นยังดีกว่าคาดอยู่ที่ ($2.45 vs $1.96)

📰 สหรัฐฯ เปิดเผยดัชนีราคาบ้าน (the S&P CoreLogic Case-Shiller) ในเดือนธ.ค. ที่ผ่านมาปรับตัวขึ้น 5.5%YoY  โดยการปรับตัวขึ้นของราคาบ้านนอกจากจะช่วยให้ประชากรในประเทศรู้สึกดีขึ้นต่อสถานการณ์ทางการเงินในครัวเรือนเเล้ว ยังช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นผู้บริโภคอีกด้วย

📰 สหรัฐเปิดเผยยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือนม.ค. ดิ่งลงมากกว่าคาดที่ (-6.1% vs -4.9%) โดยได้รับผลกระทบหลักจากยอดคำสั่งซื้อชิ้นส่วนสำหรับการขนส่ง (Transportation) ที่ปรับตัวลดลง อย่างไรก็ดี หากไม่นับรวมชิ้นส่วนดังกล่าว ยอดคำสั่งซื้อจะปรับลงเล็กน้อยเพียง -0.3%

⏭️ ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทนที่ปรับตัวลงเล็กน้อย หากไม่นับรวมยอดคำสั่งซื้อชิ้นส่วนสำหรับการขนส่ง(Transportation) เเล้วนั้น สะท้อนให้เห็นถึงสัญญาณการฟื้นตัวของภาคอุตสาหกรรมเเละการใช้จ่ายของผู้บริโภคได้ในระดับหนึ่ง ถึงเเม้ในระยะสั้นภาพรวมยังคงน่าเป็นห่วงอยู่ก็ตาม อย่างไรก็ดี เเนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยที่จะลดลงในปีนี้ จะสามารถช่วยกระตุ้นให้เกิดความต้องในการกู้ยืมสำหรับการลงทุนในภาคธุรกิจให้ฟื้นตัวต่อได้ต่อในระยะข้างหน้า

⏭️ วันพฤหัสบดีนี้ ให้ติดตามการรายงานดัชนีเงินเฟ้อที่สำคัญของสหรัฐฯอย่าง PCE เดือนม.ค. เพราะถ้าหากเงินเฟ้อยังอยู่สูงกว่าคาด อาจกดดันให้ Fed ต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงต่อไป  ส่งผลทำให้ตลาดอาจผันผวนเเละปรับฐานได้ โดยเฉพาะตลาดที่ปรับตัวขึ้นบนปัจจัยบวกที่จำกัด (Nvidia) อย่างไรก็ดี เรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯในระยะกลาง-ยาว จากเเนวโน้มเศรษฐกิจ เเละผลประกอบการของบริษัทที่ยังคงเเข็งเเกร่ง โดยในระยะสั้นอาจรอจังหวะที่ตลาดหุ้นปรับฐานเพื่อเข้าทยอยสะสมได้

📰 ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปิดปรับตัวขึ้นเมื่อวานนี้ โดยนักลงทุนส่วนใหญ่ยังจับตารอการรายงาน ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ เพื่อจับสัญญาณของทิศทางนโยบายการเงินของ Fed เเละ ทิศทางของกระเเสเงินลงทุนต่างชาติ

🔰 Outlook & Implication

✅️ สำหรับตลาดหุ้นเรามีมุมมองเชิงบวกต่อภาพการลงทุนระยะ 3 เดือนข้างหน้า แต่หลังจบช่วงการประกาศงบ นักลงทุนอาจหันไปให้ความสำคัญต่อปัจจัยมหภาคมากขึ้น ซึ่งอาจสร้างความผันผวนและเพิ่มความเสี่ยงที่ตลาดหุ้นอาจจะพักฐานระยะสั้น สรุปคำแนะนำ ถือลงทุนต่อและรอจังหวะเข้าลงทุนเพิ่มหากปรับย่อ

✅️ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปัจจุบันยังคงมี Sentiment เชิงบวกจากเเนวโน้มเศรษฐกิจที่ยังคงเติบโต ภาคแรงงานที่ยังแข็งแกร่ง เงินเฟ้อที่มีแนวโน้มชะลอตัวลงต่อเนื่อง ความชัดเจนของการปรับลดดอกเบี้ย Fed มีมากขึ้น รวมถึงงบการเงินที่ยังคงทำได้ดีกว่าคาดการณ์ แนะนำทยอยสะสมเมื่อตลาดปรับย่อในกองทุนดัชนีหุ้นสหรัฐฯ SCBS&P500A, SCBNDQ(A) ส่วน Active Fund เเนะนำทยอยสะสมกอง SCBDIGI ที่มีการถือครองที่หลากหลาย ผสมผสานทั้ง Big Tech และหุุ้น Tech ขนาดกลาง-เล็ก อีกทั้งยังเปิดโอกาสในการเติบโตจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว เเละการมาของกระเเส AI Spreading อีกด้วย

✅️ สำหรับสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อแนวโน้มดอกเบี้ยอย่าง Bonds และ REITs เราเริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกมากขึ้น หลังนักลงทุนเริ่มปรับลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยในปีนี้มาใกล้เคียงกับมุมมองของ Fed แล้วดังนั้นจึงเป็นจังหวะทยอยสะสมหนึ่งในธีมหลักของเรา “Attractive Yield Plays” กองทุนแนะนำ SCBDBOND (กองตราสารหนี้ในประเทศ), SCBINC (กองตราสารหนี้โลก) และ SCBPINA (กอง REITs ไทยและสิงคโปร์)

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก