🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Equity Indices: S&P500+2.11%, NASDAQ+2.96%, STOXX600+0.82%, Nikkei225+2.19%, HSCEI+2.05%, CSI300+0.86%, KOSPI+0.41%, NIFTY+0.74%, SET+0.64%, VNINDEX-0.22%, TH Reits-0.16%, SG Reits+0.95%

📊 Sector Return: Technology-XLK(+3.27%), Consumer Discretionary-XLY(+1.94%), Communication Services-XLC(+1.50%), Health Care-XLV(+1.18%), Energy-XLE(+0.17%), Utilities-XLU(-0.77%)

📊 USBY2Y 4.71%, USBY10Y 4.32%, WTI $78.61/bbl, Gold $2,024.39/oz, DXY 103.94

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นแรงรับงบ Nvidia ที่ออกมาดีกว่าคาดจนถูกหลาย broker ปรับราคาเป้าหมายขึ้นและช่วยหนุน sentiment การลงทุนกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง กลบปัจจัยกดดันจากการที่นักลงทุนปรับลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ย

📰 ดัชนีเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาดีกว่าคาด Existing Home Sales เดือน ม.ค. ดีกว่าคาดและเดือนก่อน (4M vs 3.96M vs 3.88M) ขณะที่ตัวเลขฝั่งแรงงาน Initial Jobless Claims (201k vs 217k vs 213k) และ Continuing Jobless Claims (1,862k vs 1,885k vs 1,889k) ต่างออกมาตํากว่าคาดและรอบก่อน สะท้อนตลาดแรงงานยังแข็งแกร่ง

⏭️ ดัชนีเศรษฐกิจที่ทยอยออกมาดีกว่าคาดเป็นส่วนใหญ่ ส่งผลให้นักลงทุนปรับลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยในปีนี้ โดยล่าสุดอ้างอิงจาก FedWatch Tool ปรับความน่าจะเป็นที่จะลดดอกเบี้ยปีนี้เหลือเพียง 3 ครั้งเท่า Dot Plot ของ Fed เดือนธ.ค. แล้ว ซึ่งน่าจะถือเป็นสัญญาณที่ดีต่อสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อแนวโน้มดอกเบี้ยอย่าง Bonds, REITs

📰 Moderna รายงานออกมามีกำไรสวนทางตลาดที่คาดว่าจะขาดทุนในไตรมาสที่ผ่านมา จากผลของการลดต้นทุน ทั้งนี้บริษัทยังคาดการณ์รายได้ทั้งปีตามแผนเดิม โดยหวังว่าวัคซีน RSV จะเป็นตัวทำรายได้ใหม่ให้แก่บริษัท ถ้าสามารถผ่านองค์การอาหารและยาสหรัฐฯ ได้ในเดือนพ.ค.

📰 ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวบวกและทำจุดสูงสุดใหม่ หลังดัชนีเศรษฐกิจทยอยออกมาดีกว่าคาดและเงินเฟ้อยังอยู่ในทิศทางชะลอตัวเปิดช่องให้ ECB สามารถดำเนินนโยบายการเงินผ่อนคลายได้ในระยะถัดไป

📰 ดัชนี PMI เบื้องต้นของยุโรปภาคผลิตยังหดตัวกว่าคาดและเดือนก่อน (46.1 vs 47.0 vs 46.6) แต่ภาคบริการดีกว่าคาดและเดือนก่อน (50.0 vs 48.8 vs 48.4) ถือว่ากลับมาอยู่ในโซนขยายตัวได้อีกครั้ง ส่วนเงินเฟ้อยุโรปออกมาตามคาดแต่ชะลอตัวลงจากเดือนก่อนทั้ง CPI (2.8% vs 2.8% vs 2.9%YoY) และ Core CPI (3.3% vs 3.3% vs 3.4%YoY) หนุนโอกาส ECB กลับมาดำเนินนโยบายการเงินผ่อนคลาย

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวบวกเป็นส่วนใหญ่ นำโดยตลาดหุ้นญี่ปุ่นที่ทยอยรายงานงบออกมาเติบโตกว่าคาดและโมเมนตัมที่แข็งแกร่งต่อเนื่องหลังทะลุทำจุดสูงสุดใหม่ ขณะที่ตลาดหุ้นจีนฮ่องกงปรับตัวขึ้นเด่นเช่นกันจาก sentiment การลงทุนที่ดีขึ้น หลังภาครัฐทยอยออกมาตรการช่วยเหลือ

🔰 Outlook & Implication

⏭️ สำหรับตลาดหุ้นเรามีมุมมองเชิงบวกต่อภาพการลงทุนระยะ 3 เดือนข้างหน้า แต่หลังจบช่วงการประกาศงบ นักลงทุนอาจหันไปให้ความสำคัญต่อปัจจัยมหภาคมากขึ้น ซึ่งอาจสร้างความผันผวนและเพิ่มความเสี่ยงที่ตลาดหุ้นอาจจะพักฐานระยะสั้น สรุปคำแนะนำ ถือลงทุนต่อและรอจังหวะเข้าลงทุนเพิ่มหากปรับย่อ

⏭️ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปัจจุบันยังคงมี Sentiment เชิงบวกจากเเนวโน้มเศรษฐกิจที่ยังคงเติบโต ภาคแรงงานที่ยังแข็งแกร่ง เงินเฟ้อที่มีแนวโน้มชะลอตัวลงต่อเนื่อง ความชัดเจนของการปรับลดดอกเบี้ย Fed มีมากขึ้น รวมถึงงบการเงินที่ยังคงทำได้ดีกว่าคาดการณ์ แนะนำทยอยสะสมเมื่อตลาดปรับย่อในกองทุนดัชนีหุ้นสหรัฐฯ SCBS&P500A, SCBNDQ(A) ส่วน Active Fund เเนะนำทยอยสะสมกอง SCBDIGI ที่มีการถือครองที่หลากหลาย ผสมผสานทั้ง Big Tech และหุุ้น Tech ขนาดกลาง-เล็ก อีกทั้งยังเปิดโอกาสในการเติบโตจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว เเละการมาของกระเเส AI Spreading อีกด้วย

⏭️ สำหรับสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อแนวโน้มดอกเบี้ยอย่าง Bonds และ REITs เราเริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกมากขึ้น หลังนักลงทุนเริ่มปรับลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยในปีนี้มาใกล้เคียงกับมุมมองของ Fed แล้วดังนั้นจึงเป็นจังหวะทยอยสะสมหนึ่งในธีมหลักของเรา “Attractive Yield Plays” กองทุนแนะนำ SCBDBOND (กองตราสารหนี้ในประเทศ), SCBINC (กองตราสารหนี้โลก) และ SCBPINA (กอง REITs ไทยและสิงค์โปร์)

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก