🟣Morning Update by SCBAM

📊 Major Equity Indices: S&P500+0.63%, NASDAQ+0.82%, Russell2000-0.72%STOXX600-0.17%, Nikkei225+2.67%, HSCEI+0.48%, CSI300+0.94%, KOSPI+0.71%, NIFTY+0.15%, SET-0.01%, VNINDEX-1.60%, TH Reits-0.67%, SG Reits-0.26%

📊 Sector Return: Communication Services-XLC(+1.78%), Consumer Discretionary-XLY(+0.54%), Technology-XLK(+0.33%), Health Care-XLV(-0.37%), Energy-XLE(-0.46%), Real Estate-XLRE(-0.69%)

📊 USBY2Y 4.73%, USBY10Y 4.32%, WTI $82.72/bbl, Gold $2,160.36/oz, DXY 103.58

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น นำโดยกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ขณะที่นักลงทุนยังคงรอติดตามผลการประชุม BOJ ในวันนี้ และการประชุม Fed ในวันพรุ่งนี้ ซึ่งจะมีผลต่อทิศทางของตลาดหุ้น

📰 บริษัท Apple กำลังเจรจากับ Google เพื่อนำ Gemini AI มาใช้ในไอโฟน เพื่อสร้างฟีเจอร์ใหม่ๆให้กับซอฟแวร์ของไอโฟนในปีนี้ นอกจากนี้ Apple ยังมีการเจรจากับ Open AI เพื่อพิจารณาการใช้โมเดล AI ของบริษัทนี้ด้วย ส่งผลให้เมื่อวานราคาหุ้น Apple ปรับขึ้นราว 0.6% และ Google ปรับขึ้นราว 4.6%

📰 Nvidia ได้เปิดตัวโปรเซสเซอร์กราฟฟิก AI ใหม่ ชื่อว่า Blackwell ซึ่งมีความเร็วในการจัดการข้อมูลเพื่อรองรับการใช้งาน AI ได้รวดเร็วมากขึ้นกว่ารุ่น H100 เดิม โดยคาดว่าจะเริ่มวางจำหน่ายปลายปีนี้

⏭️ การพัฒนาและเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ที่เกี่ยวกับเทคโนโลยี AI เป็นการตอกย้ำถึงกระแส AI ที่ยังคงได้รับความสนใจ และมีความต้องการใช้งาน AI ขยายวงกว้างขึ้นไปยังอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ต่างๆ เราจึงยังมีมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยี ที่ยังคงเห็นการเติบโตของผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ทั้งนี้ในระยะสั้นราคาหุ้นอาจมีความเสี่ยงปรับตัวลง จากความกังวลเรื่องทิศทางการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed แนะนำหากตลาดมีการย่อตัว สามารถพิจารณาเข้าทยอยสะสมได้

📰 ดัชนีเงินเฟ้อ CPI ยูโรโซนเดือน ก.พ. ชะลอลงต่อเนื่องมาที่ 2.6%YoY โดยปรับลดลงจากเดือนก่อนที่ 2.8%YoY เช่นเดียวกับเงินเฟ้อพื้นฐานที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน (Core CPI) ชะลอตัวลงมาที่ 3.1%YoY ลดลงจากเดือนก่อนที่ 3.3%YoY

📰 ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้นราว 2% จากความกังวลทางด้านภูมิรัฐศาสตร์ หลังจากยูเครนส่งโดรนโจมตีโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันของรัสเซีย ทำให้โรงกลั่นน้ำมันใหญ่สุดแห่งหนึ่งของรัสเซียเกิดไฟไหม้ ซึ่งอาจส่งผลต่อการผลิตน้ำมันของรัสเซียราวๆ 7% ในไตรมาสแรก ทำให้อุปทานพลังงานมีแนวโน้มตึงตัวขึ้น

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวบวกเป็นส่วนใหญ่ นำโดยตลาดหุ้นญี่ปุ่นที่ฟื้นตัวดีขึ้นหนุนจากเงินเยนที่อ่อนค่า ขณะที่ตลาดหุ้นเวียดนามปรับตัวลงแรง จากมีรายงานข่าวว่าอาจมีการปรับเปลี่ยนผู้นำพรรคคอมมิวนิสต์ รวมทั้งการปล่อยกู้สำหรับบัญชีมาร์จิ้นเริ่มตึงตัวและโบรกเกอร์บางรายอาจมีการปรับลดมาร์จิ้นลงในช่วงปลายไตรมาส 1

📰 ดัชนียอดค้าปลีกจีนในช่วงเดือนม.ค.-ก.พ. ปรับตัวขึ้น 5.5%YoY ต่ำกว่าตลาดคาดเล็กน้อยที่ 5.6%YoY ขณะที่ยอดค้าปลีกออนไลน์พุ่งขึ้น 14.4%YoY

📰 การผลิตภาคอุตสาหกรรมของจีนในช่วงเดือนม.ค.-ก.พ. ปรับตัวขึ้น 7%YoY สูงกว่าคาดที่ 5.2%YoY ขณะที่การลงทุนในภาคอสังหาริมทรัพย์ยังคงหดตัวลง -9%YoY ต่ำกว่าคาดที่ -8%YoY

⏭️ ดัชนีเศรษฐกิจจีนที่ออกมาเริ่มเห็นการฟื้นตัวที่ดีขึ้นในภาคการผลิตและการบริโภค หลังจากทางการจีนทยอยออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วงที่ผ่านมา สะท้อนว่าเศรษฐกิจจีนมีแนวโน้มผ่านจุดต่ำสุดแล้ว แต่การฟื้นตัวอาจจะมีความล่าช้า เนื่องจากภาคอสังหาฯซึ่งเป็นสัดส่วนหลักในเศรษฐกิจยังคงซบเซา ดังนั้นมองว่า ในระยะสั้นตลาดหุ้นอาจได้ sentiment เชิงบวกจากดัชนีเศรษฐกิจที่ปรับตัวดีขึ้น, มาตรการพยุงตลาดหุ้น และมูลค่าตลาดอยู่ในระดับไม่แพง แต่การฟื้นตัวของตลาดหุ้นที่ยั่งยืน เรามองว่าต้องเห็นการฟื้นตัวของเศรษฐกิจที่ชัดเจนกว่านี้ จึงยังคงมุมมองเป็นกลางต่อตลาดหุ้นจีน

🔰Outlook & Implication

✅️สำหรับตลาดหุ้นเรามีมุมมองเชิงบวกต่อภาพการลงทุนระยะ 3 เดือนข้างหน้า แต่หลังจบช่วงการประกาศงบ นักลงทุนอาจหันไปให้ความสำคัญต่อปัจจัยมหภาคมากขึ้น ซึ่งอาจสร้างความผันผวนและเพิ่มความเสี่ยงที่ตลาดหุ้นอาจจะพักฐานระยะสั้น สรุปคำแนะนำ ถือลงทุนต่อและรอจังหวะเข้าลงทุนเพิ่มหากปรับย่อ

✅️ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ดัชนี KOSPI ปรับตัวขึ้นทะลุแนวต้านที่ 2,690 จุด ส่งผลต่อภาพทางเทคนิคดูดีมากขึ้น ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนจากการฟื้นตัวของ Semiconductor Cycle และ Value Up program ที่คาดว่าจะช่วยปลดล็อคมูลค่าของบริษัทในตลาดเหมือนตลาดหุ้นญี่ปุ่น ประกอบกับระดับมูลค่าที่ไม่แพง เราจึงแนะนำลงทุนหุ้นเกาหลีใต้ผ่านกองทุน SCBKEQTG

✅️ สำหรับสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อแนวโน้มดอกเบี้ยอย่าง Bonds และ REITs เราเริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกมากขึ้น หลังนักลงทุนเริ่มปรับลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยในปีนี้มาใกล้เคียงกับมุมมองของ Fed แล้วดังนั้นจึงเป็นจังหวะทยอยสะสมหนึ่งในธีมหลักของเรา “Attractive Yield Plays” กองทุนแนะนำ SCBDBOND (กองตราสารหนี้ในประเทศ), SCBINC (กองตราสารหนี้โลก) และ SCBPINA (กอง REITs ไทยและสิงคโปร์)

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก