Morning Update by SCBAM

Market update

Major Equity Indices: S&P500-0.17%, NASDAQ-0.04%, Russell2000-0.68%, STOXX600-0.93%, Nikkei225+1.97%, HSCEI-1.58%, NIFTY50-2.12%, SET-0.60%, VNINDEX-0.76%, TH Reits-1.11%, SG Reits-0.10%

Sector Return: Energy-XLE(+1.76%), Technology-XLK(+0.41%), Utilities-XLU(-0.04%), Consumer Staples-XLP(-1.00%), Materials-XLB(-1.11%), Consumer Discretionary-XLY(-1.16%)

USBY2Y 3.71%, USBY10Y 3.85%, WTI $73.71/bbl (+5.1%), Gold $2,655.89/oz (-0.1%), DXY 101.99

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทรงตัว นักลงทุนติดตามตัวเลขแรงงานสำคัญในคืนนี้ ขณะที่ดัชนีเศรษฐกิจที่ทยอยรายงานออกมาบวกลบสลับกันไป

US ISM Services เดือนก.ย.ดีกว่าคาดและเดือนก่อน (54.9 vs 51.7 vs 51.5) สูงสุดตั้งแต่เดือนก.พ. 2023 โดย New Orders (59.4) และ Production (59.9) ออกมาแข็งแกร่ง บ่งชี้แนวโน้มภาคบริการสหรัฐฯ ขยายตัวดีกว่าคาด

Initial Jobless Claims สูงกว่าคาดและรอบก่อนเล็กน้อย (225k vs 222k vs 219k) บ่งชี้ตลาดแรงงานที่ชะลอกว่าคาดเล็กน้อยในสัปดาห์นี้

Initial Jobless Claims อาจปรับเพิ่มขึ้นต่อได้ระยะสั้น เนื่องจากพายุ Helene และการหยุดนัดประท้วงของสหภาพแรงงานในรัฐ New York, New Jersey และ California ซึ่งรัฐอนุญาติให้กลุ่มผู้ประท้วงขอยื่นรับสวัสดิการว่างงานได้

ผู้ว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ส่งสัญญาณอาจลดดอกเบี้ยเชิงรุกมากขึ้น หากเงินเฟ้อชะลอตัวลงต่อเนื่อง ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์และยูโร ทั้งนี้ตลาดคาดว่า BoE จะปรับลดดอกเบี้ย 0.25% อีก 2 ครั้งภายในสิ้นปีนี้ โดยการประชุมครั้งถัดไปเดือนพ.ย.

ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวลงเป็นส่วนใหญ่ ตลาดหุ้นจีนเริ่มเห็นแรงขายทำกำไรหลังปรับตัวขึ้นเร็วและแรงมากในช่วงที่ผ่านมา

รัฐบาลเวียดนามตั้งเป้าเศรษฐกิจภายในประเทศให้ขยายตัวราว 6.8%- 7.0% ในปีนี้ ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายที่ธนาคารพัฒนาเอเชีย (ADB) คาดการณ์ไว้ที่ 6.0% หรือกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) คาดไว้ว่าจะขยายตัว 6.1% ท่ามกลางสถานการณ์ภายในประเทศและต่างประเทศที่มีความไม่แน่นอนสูง

เรามีมุมมองบวกต่อตลาดหุ้นเวียดนามจากแนวโน้มการเติบโตกำไรบริษัทจดทะเบียนและระดับ Valuation ที่ไม่แพง สำหรับภาพทางเทคนิคหากทะลุแนวต้านทางจิตวิทยาแถว 1,300 จุดได้จะสร้างโมเมนตัมบวกให้มีโอกาสปรับขึ้นได้ต่อเนื่อง

Outlook & Implication

นักลงทุนให้น้ำหนักกับตัวเลขฝั่งแรงงานสำคัญที่จะรายงานคืนนี้เช่น Nonfarm Payrolls, Unemployment Rate และ Avg. Hourly Earnings หากออกมาดี/ตามคาดน่าจะช่วยคลายความกังวลเศรษฐกิจสหรัฐฯถดถอย ส่วนความตึงเครียดตะวันออกกลาง อาจกดดันการฟื้นตัวของตลาดหุ้นระยะสั้น แต่หากไม่รุนแรงบานปลายมองเป็นโอกาสทยอยสะสมกองทุนที่เราแนะนำ

สำหรับสมมุติฐานหลักยังคาดวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงและเศรษฐกิจสหรัฐฯ ไม่ถดถอย ส่งผลให้กำไรบริษัทจดทะเบียนเติบโตดีต่อเนื่อง ขณะที่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนช่วยหนุนตลาดหุ้นเอเชียเพิ่มเติม

กองทุนแนะนำดังนี้

▷ SCBGQUAL/ SCBLEQA (Accumulate Buy) ปรับขึ้นไปตามดัชนีหุ้นโลก แต่คาดว่าจะทนทานได้ดีช่วงตลาดผันผวน ก่อนทราบผลการเลือกตั้งสหรัฐฯ ในต้นเดือนพ.ย.

▷ SCBDIGI/ SCBNDQA/ SCBSEMI/ SCBROBOA/ (Accumulate Buy) Fed ลดดอกเบี้ยแรง แต่ไม่ได้กังวลเศรษฐกิจถดถอย และกระแส AI ที่ยังเติบโตต่อ คาดจะช่วยหนุนการปรับตัวขึ้นต่อ แม้อาจผันผวนมากขึ้นระหว่างทาง

▷ SCBKEQTG (Accumulate Buy) ตลาดหุ้นเกาหลีใต้คาดจะได้ประโยชน์จากกระแส AI และ Semi Cycle โดยราคาและระดับมูลค่ายังถูก

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก