🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Equity Indices: S&P500+0.06%, NASDAQ+0.24%, STOXX600-0.07%, Nikkei225+2.06%, HSCEI-1.13%, CSI300+0.64%, KOSPI+0.41%, NIFTY-0.97%, SET-0.82%, TH Reits-0.16%, SG Reits-1.24%

📊 Sector Return: Energy-XLE(+1.03%), Real Estate-XLRE(+0.55%), Consumer Discretionary-XLY(+0.44%), Health Care-XLV(-0.17%), Financial-XLF(-0.38%), Utilities-XLU(-0.71%)

📊 USBY2Y 4.45%, USBY10Y 4.15%, WTI $76.22/bbl, Gold $2,034.52/oz, DXY 104.14

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ บวกทำ New high 2 วันติดต่อกัน ดัชนี S&P500 แตะระดับ 5,000 จุดระหว่างวันก่อนขยับลงเล็กน้อยช่วงท้ายตลาด ตอบรับปัจจัยบวกจากผลประกอบการที่ทยอยออกมาดีกว่าคาดเป็นส่วนใหญ่

📰 GDPNow ซึ่งเป็นแบบจำลองคาดการณ์เศรษฐกิจสหรัฐฯ ของ Fed สาขา Atlanta ล่าสุด ปรับลดคาดการณ์การเติบโต GDP1Q24 ลดลงเหลือ 3.4%(as of 07/02/24) จากระดับ 4.2% แม้จะชะลอลงแต่ยังถือว่าขยายตัวระดับสูง

📰 Initial Jobless Claims ออกมาตํ่ากว่าตลาดคาดและตํ่ากว่ารอบก่อน (218k vs 221k vs 227k) และ Continued Jobless Claims ตํ่ากว่าคาดและรอบก่อนเช่นกัน (1,871k vs 1,878k vs 1,894k) สะท้อนตลาดแรงงานที่ยังแข็งแกร่ง

⏭️ ดัชนีเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ทยอยออกมายังคงสนับสนุนสมมุติฐานหลักของเราว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจชะลอตัวแต่ไม่ถดถอย หนุนภาพการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงต่อไปในปีนี้

📰 Cloudflare ปรับตัวบวกแรงกว่า 20% ในช่วง Afterhours หลังรายงานงบออกมาดีกว่าคาดทั้งยอดขายและกำไร รวมถึงให้ positive guidance สำหรับกำไรใน 1Q24 และทั้งปี 2024 โดยบริษัทได้ดีลลูกค้ารายใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัทในไตรมาสที่ผ่านมาช่วยหนุนผลประกอบการเด่น

📰 Pinterest รายงานกำไรดีกว่าคาดแต่รายได้และ guidance ตํ่าคาดเล็กน้อยกดดันราคาหุ้นในช่วงแรกของ afterhours ลบไปแรงกว่า -28% ก่อนที่จะลดช่วงลบลงเหลือแถว -10% หลัง CEO บริษัทประกาศว่ากำลัง partner ร่วมกับ Google เพื่อเพิ่มรายได้จาก third-party ads เหมือนที่ได้ทำกับ Amazon ไปแล้วก่อนหน้านี้ ทั้งนี้บริษัทตั้งเป้าที่จะเริ่มทำเงินในตลาดต่างประเทศมากขึ้น เนื่องจาก users ราว 80% อยู่นอกสหรัฐฯ แต่กลับสร้างรายได้แก่บริษัทแค่เพียง 20% เท่านั้น นอกจากนี้บริษัทยังมองว่า digital advertising กำลังฟื้นตัวขึ้นจากปีก่อน หลังบริษัทต่างๆ เริ่มกลับมาเพิ่มการโฆษณามากขึ้นจากช่วง 1-2 ปีก่อน

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวบวกลบสลับกันไป นำโดยหุ้นญี่ปุ่นที่ยังมีโมเมนตัมบวกทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 34 ปี จากค่าเงินเยนอ่อนค่าเทียบดอลลาร์ หนุนกลุ่มหุ้นส่งออกปรับตัวขึ้น ขณะที่ตลาดหุ้นจีนฮ่องกงยังปรับลงต่อจากนักลงทุนผิดหวังงบ Alibaba

📰 ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จีนเดือนม.ค. ตํ่ากว่าคาดและเดือนก่อนหน้าเมื่อเทียบรายปี (-0.8% vs -0.5% vs -0.3%YoY) สะท้อนภาวะเงินฝืดต่อไปแต่เมื่อเทียบรายเดือน (0.3% vs 0.4% vs 0.1%MoM) แม้ตํ่ากว่าคาดแต่เริ่มสูงขึ้นกว่าเดือนก่อน ถือว่าดูดีขึ้นเล็กน้อย

⏭️ เรายังมีมุมมองเป็นกลางต่อตลาดหุ้นจีนโดยรอสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจนกว่านี้ หรือต้องเห็นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนานใหญ่เพิ่มเติมจากภาครัฐ เพื่อคาดหวังการฟื้นตัวอย่างยั่งยืนของตลาดหุ้นจีน

📰 ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยซื้อคืนพันธบัตร (repo rate) ซึ่งเป็นดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 6.5% เป็นเดือนที่ 6 ติดต่อกันและเป็นไปตามตลาดคาด ทั้งนี้ RBI คาดเศรษฐกิจจะเติบโต 7% ในปีงบประมาณ 2567-68 สอดคล้องกับทางรัฐบาลกลางอินเดียคาด

⏭️ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนหุ้นอินเดียในระยะ 3 เดือนข้างหน้าจากโมเมนตัมราคาที่ยังแข็งแกร่งและสถิติหนุนหุ้นปรับตัวขึ้นดีก่อนการเลือกตั้งช่วงเดือนพ.ค. นี้

🔰 Outlook & Implication

✅️ ปัจจัยมหภาคดูเอื้อต่อการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงหลังความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยลดลงไปมาก ขณะที่แนวโน้มเงินเฟ้อยังชะลอตัว แนะนำติดตามรายงานเงินเฟ้อ (CPI) สหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้าหากตามคาดหรือสูงกว่าคาดเพียงเล็กน้อยแล้วส่งผลให้ตลาดหุ้นลง เรามองเป็นโอกาสทยอยสะสมลงทุน เนื่องจากปัจจัยหลักในการขับเคลื่อนตลาดหุ้นปีนี้อย่างผลประกอบการยังคงสดใส สนับสนุนการปรับขึ้นของตลาดหุ้นในระยะ 3 เดือนข้างหน้า

✅️ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปัจจุบันยังคงมี Sentiment เชิงบวกจากเเนวโน้มเศรษฐกิจที่ยังคงเติบโต ภาคแรงงานที่ยังแข็งแกร่ง เงินเฟ้อที่มีแนวโน้มชะลอตัวลงต่อเนื่อง ความชัดเจนของการปรับลดดอกเบี้ย Fed มีมากขึ้น รวมถึงงบการเงินที่ยังคงทำได้ดีกว่าคาดการณ์ แนะนำกองทุนดัชนีหุ้นสหรัฐฯ SCBS&P500A, SCBNDQ(A) ส่วน Active Fund เเนะนำทยอยสะสมกอง SCBDIGI ที่มีการถือครองที่หลากหลาย ผสมผสานทั้ง Big Tech และหุุ้น Tech ขนาดกลาง-เล็ก อีกทั้งยังเปิดโอกาสในการเติบโตจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว เเละการมาของกระเเส AI Spreading อีกด้วย

✅️ สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงปานกลาง-สูงแนะนำลงทุนกองทุนตราสารหนี้โลก SCBINCA ที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากราคาตราสารหนี้ที่มักปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้น, อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีและสำหรับกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะยามที่ความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มสูงขึ้น

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก