🟣Morning Update by SCBAM

📊 Major Equity Indices: S&P500+0.13%, NASDAQ-0.10%, Russell2000+0.19%

STOXX600+1.14%, Nikkei225+1.57%, HSCEI-0.70%, CSI300+0.03%, KOSPI+2.16%, NIFTY-0.62%, SET+0.47%, VNINDEX+0.57%, TH Reits+1.07%, SG Reits-0.50%

📊 Sector Return: Materials-XLB(+1.19%), Utilities-XLU(+1.13%), Consumer Staples-XLP(+1.09%), Energy-XLE(-0.10%), Technology-XLK(-0.33%), Consumer Discretionary-XLY(-0.72%)

📊 USBY2Y 4.83%, USBY10Y 4.46%, WTI $78.38/bbl, Gold $2,314.10/oz, DXY 105.41

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯค่อนข้างทรงตัวเมื่อคืนนี้ และสามารถปิดบวกได้เล็กน้อยสำหรับ DJIA และ S&P500  ที่ยังคงได้ปัจจัยหนุนจากการปรับตัวลดลงต่อเนื่องของ Bond Yield บนความคาดหวังว่า Fed จะยังคงลดดอกเบี้ยในไปนี้ หลังสหรัฐฯรายงานตัวเลขการจ้างเดือนเม.ย.ที่ชะลอตัวลง

📰 ราคาหุ้น Disney ปรับตัวลดลง (9.51%) หลังบริษัทรายงานยอด Subscribers ของ Disney+ ที่ลดลง รวมถึงแจ้งเตือนเกี่ยวกับแนวโน้มการชะลอตัวลงของรายได้ในธุรกิจหลักอื่นๆสร้างความกังวลต่อนักลงทุน ถึงแม้บริษัทจะรายงานงบการเงินงวด Q2/2024 ทั้งรายได้และกำไรดีกว่าคาดก็ตาม

⏭️ ปัจจุบันเรามองว่าการฟื้นตัวขึ้นของตลาดหุ้นสหรัฐฯกว่า 5% ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ได้สะท้อนข่าวดีจากการรายงานงบการเงินของบจ.ที่แข็งแกร่ง รวมถึงความคาดหวังว่า Fed จะสามารถลดดอกเบี้ยได้ในปีนี้ไปค่อนข้างมากแล้ว ทำให้ปัจจุบันตลาดเริ่มขาดปัจจัยบวกใหม่ และอาจเห็นแรงเทขายทำกำไรในระยะสั้นได้ แนะนำเพิ่มความระมัดระวังในการลงทุนมากขึ้น

⏭️ ตลาดหุ้นยุโรป STOXX600 ปรับตัวขึ้นได้โดดเด่น หลังบจ.ส่วนใหญ่รายงานงบการเงินงวด Q1/2024 ดีกว่าคาดหนุนให้มีการปรับประมาณการ EPS ของ STOXX 600 ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญสำหรับในปี 2024 และ 2025 โดยปัจจุบันราคาหุ้นปรับตัวขึ้นใกล้ทดสอบแนวต้านเดิมที่ All Time High หากผ่านไปได้อาจเป็น Momentum เชิงบวกทำให้ตลาดหุ้นยุโรปปรับตัวขึ้นได้ต่อ บนระดับ Valuation ที่ไม่แพงเมื่อเทียบกับตัวเอง และตลาดหุ้นอื่นในกลุ่ม DM ด้วยกัน

📰 ตลาดหุ้นฮ่องกงปิดลบเมื่อวานนี้เนื่องจากโดนแรงเทขายทำกำไรหลังปรับตัวขึ้นมาหลายวันติดต่อกัน สวนทางกับตลาดหุ้นในภูมิภาคที่ปิดในแดนบวกได้ โดยตลาดยังคงได้แรงหนุนจากการที่นักลงทุนมีความหวังว่า Fed จะลดดอกเบี้ยในปีนี้

⏭️ ตลาดหุ้นอินเดียมีแนวโน้มที่จะยังคงผันผวนต่อเนื่องในระยะข้างหน้า ภายหลังนักวิเคราะห์เริ่มคาดการณ์ว่า พรรค Bharatiya Janata Party ของนายกรัฐมนตรี Modi อาจได้รับที่นั่งน้อยกว่าที่คาดไว้ในตอนแรกจากเดิม 400 ที่นั่ง ปัจจุบันอาจเหลือเพียง 290-300 ที่นั่งสำหรับการเลือกตั้งระดับชาติที่กำลังดำเนินอยู่ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการดำเนินการปฏิรูปนโยบายต่างๆ รวมถึงความต่อเนื่องของนโยบายหลักที่ดำเนินมาแล้วอีกด้วย

🔰 Outlook & Implication

✅️ ระยะสั้นตลาดอาจมีความผันผวนสูงต่อไปได้ในระยะสั้น เนื่องจากกำลังอยู่ในช่วงปรับความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของ Fed และการทยอยประกาศงบ 1Q24 สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้จำกัด อาจพักเงินในกองทุนตลาดเงิน (SCBMONEY) หรือตราสารหนี้ระยะสั้น (SCBSFFPLUS) เพื่อรอจังหวะเข้าสะสมลงทุนอีกครั้ง หรือลงทุนหุ้นโลกผ่านกองทุน SCBLEQ ซึ่งคาดว่าจะมีโอกาสปรับตัวลงในระดับที่น้อยกว่าตลาดหุ้นโลกโดยรวมในช่วงตลาดกำลังพักฐาน

✅️ ระยะกลาง 3-6 เดือน เรายังมองบวกบนสมมุติฐานหลักที่ว่าเศรษฐกิจโลกไม่ถดถอยและ Fed เริ่มลดดอกเบี้ยในปีนี้ โดยทิศทางตลาดหุ้นคาดว่าจะถูกขับเคลื่อนจากการเติบโตกำไรบริษัทจดทะเบียนเป็นหลัก ดังนั้นยังคงคำแนะนำ Stay Invested  ต่อไป โดยนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและทนความผันผวนระยะสั้นได้ มองเป็นจังหวะลงทุนเพิ่มในธีมการลงทุนหลักของเราได้แก่ “AI Spreading” (SCBDIGI), “Asia in Focus” (SCBKEQTG, SCBVIET) และ “Attractive Yield Plays” (SCBINC)

✅️ คำแนะนำ Momentum Call สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง และมีมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นจีน พิจารณาดัชนี CSI300 แนวต้านแรก บริเวณ 3,697 จุด ถัดไป 3,854 จุด แต่หากผิดทาง Stop Loss หากดัชนี CSI 300 หลุด 3,500 จุด กองทุนแนะนำ SCBCHAA  ส่วนดัชนี HSCEI ที่เราแนะนำ Trading ก่อนหน้านี้ ปรับตัวขึ้นมาค่อนข้างเร็ว จนมาถึงแนวต้านที่เราเคยประเมินไว้ บริเวณ 6,560 จุด ทำให้ Upside ระยะสั้นค่อนข้างจำกัด จึงแนะนำให้พิจารณาทยอยขายทำกำไรก่อน

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก