🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Equity Indices: S&P500-0.06%, NASDAQ+0.31%, STOXX600+0.40%, Nikkei225-1.37%, HSCEI-1.64%, CSI300-1.90%, KOSPI-0.82%, NIFTY+0.81%, VNINDEX-0.40%, SG Reits-0.23%

📊 Sector Return: Technology-XLK(+0.60%), Consumer Discretionary-XLY(+0.18%), Healthcare-XLV(-0.13%), Consumer Staples-XLP(-0.79%), Materials-XLB(-1.37%), Energy-XLE(-1.75%)

📊 USBY2Y 4.58%, USBY10Y 4.16%, WTI $72.32/bbl, Gold $2,019.36/oz, DXY 103.95

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดค่อนข้างทรงตัวเมื่อคืนนี้ ภายหลังนักลงทุนส่วนใหญ่ชะลอการเข้าซื้อหุ้นเพื่อรอการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐในวันศุกร์นี้ ซึ่งอาจบ่งชี้แนวโน้มเศรษฐกิจและทิศทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ

📰 ISM Services PMI สหรัฐปรับตัวขึ้นในเดือนพ.ย. สูงกว่าเดือนก่อน และสูงกว่าคาด (52.7 vs 51.8 vs 52) จากกิจกรรมทางธุรกิจเพิ่มขึ้น แม้ว่าคำสั่งซื้อใหม่จะยังคงทรงตัวก็ตาม

📰 S&P Global รายงานว่า Services PMI สหรัฐปรับตัวขึ้นในเดือนพ.ย. สูงกว่าเดือนก่อนและตามคาด (50.8 vs 50.6 vs 50.8) โดยถึงแม้ว่า ภาคบริการมีผลผลิตเพิ่มขึ้นในเดือนพ.ย. แต่การเติบโตยังคงอ่อนแอกว่าในช่วงต้นปีอย่างมาก

📰 สหรัฐเปิดเผยผลสำรวจการเปิดรับสมัครงานและอัตราการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) พบว่า ตัวเลขการเปิดรับสมัครงาน ลดลง 617,000 ตำแหน่ง สู่ระดับ 8.733 ล้านตำแหน่งในเดือนต.ค. ต่ำกว่าตัวเลขคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ระดับ 9.300 ล้านตำแหน่ง

⏭️เเนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐฯยังคงทรงตัวไปในทิศทางที่ดีขึ้น อ้างอิงจากดัชนีชี้นำเศรษฐกิจอย่าง Services PMIs ที่ล่าสุดยังอยู่ในโซนขยายตัว ถึงเเม้ว่าการเติบโตยังคงอ่อนเเอก็ตาม ด้านตัวเลขการเปิดรับสมัครงานที่ชะลอตัวลง สะท้อนถึงเเนวโน้มการเกิด soft landing มากกว่า hard landing หนุน sentiment การลงทุนอีกด้วย

⏭️ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องมาหลายสัปดาห์ เราคาดว่าในระยะสั้น ตลาดหุ้นอาจจะเผชิญกับเเรงเทขายทางเทคนิค หลังนักลงทุนส่วนใหญ่อาจชะลอการลงทุน เพื่อรอติดตามตัวเลขการจ้างงานในวันศุกร์นี้ รวมถึงการประชุม Fed ในสัปดาห์หน้าอีกด้วย

📰 ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปิดลบเมื่อวานนี้ ถูกกดดันจากค่าเงินดอลลาร์ที่เริ่มแข็งค่า กดดันกระแสงเงินทุนต่างชาติ ในขณะที่นักลงทุนส่วนใหญ่ชะลอการเข้าซื้อหุ้นเพื่อรอการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐในวันศุกร์นี้ ซึ่งอาจบ่งชี้แนวโน้มเศรษฐกิจและทิศทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ

📰 ตลาดหุ้นอินเดียยังคงปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ได้ต่อ ภายหลังผลโพลการเลือกตั้งล่าสุดบ่งชี้ว่า Modi ยังมีคะแนนนิยมนำมาเป็นอันดับหนึ่งซึ่งตลาดตอบรับเป็นในทางบวกจากความต่อเนื่องของนโยบายทางเศรษฐกิจ รวมถึงสถิติในอดีตย้อนหลังของการเลือกตั้ง 5 ครั้งหลังสุดบ่งชี้ว่า Nifty 50 Index มักจะปรับตัวขึ้นเฉลี่ย 16% ได้ในช่วง 6 เดือนก่อนมีการเลือกตั้งอีกด้วย

📰 Caixin เปิดเผยว่า Services PMI ของจีนในเดือนพ.ย. เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือนและสูงกว่าเดือนก่อนหน้าที่ (51.5 vs 50.4) สะท้อนถึงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน โดยเฉพาะการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

📰 Moody’s ปรับลดแนวโน้มอันดับความน่าเชื่อถือของจีนลงสู่เชิงลบ จากการที่รัฐบาลจีนจะต้องให้การสนับสนุนด้านการเงินกับรัฐบาลท้องถิ่นและบริษัทของรัฐที่มีปัญหาด้านหนี้สิน รวมถึงภาคอสังหาฯที่ยังคงย่ำแย่ ซึ่งจะทำให้เกิดความเสี่ยงต่อความแข็งแกร่งด้านการคลัง และ เศรษฐกิจ

📰 เกาหลีใต้รายเงินดัชนีเงินเฟ้อล่าสุดเดือนพ.ย. ชะลอตัวลงต่ำกว่าคาดที่ (3.3% vs 3.7%)

📰 ญี่ปุ่นรายงานดัชนีเงินเฟ้อโตเกียวล่าสุดเดือนพ.ย. ชะลอตัวลงกว่าเดือนก่อนที่ (2.6% vs 3.3%) โดยดัชนีเงินเฟ้อโตเกียวถือเป็นดัชนีชี้นำเงินเฟ้อโดยรวมของทั้งประเทศได้เป็นอย่างดี

🔰 Outlook & Implication

✅️ ระยะสั้นคาดตลาดอาจพักฐานหรือแกว่งตัวในกรอบ หลังตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นมาเร็วและแรง แต่เริ่มขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่ อย่างไรก็ตามเรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อภาพระยะกลาง 1-2 เดือน จากปัจจัยมหภาคเริ่มผ่อนคลายและสถิติในอดีตเชิงฤดูกาลสนับสนุนการฟื้นตัว

✅️ สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงปานกลาง-สูงแนะนำลงทุนกองทุนตราสารหนี้โลก SCBINCA ที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากราคาตราสารหนี้ที่มักปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้น, อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีและสำหรับกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะยามที่ความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มสูงขึ้นในปีหน้า

✅️ กลุ่มหุ้นคุณภาพสูงที่คาดว่าจะสามารถทนทานในสภาวะดอกเบี้ยสูงและช่วงปลายวัฏจักรเศรษฐกิจได้ดีกว่าตลาดโดยรวมได้แก่ SCBGQUAL, SCBPGF

✅️ ตลาดหุ้นเวียดนามน่าสนใจในมุมระดับมูลค่าถูกเมื่อเทียบตัวเองในอดีตและภูมิภาค ขณะที่เศรษฐกิจและผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง หากประเด็นความกังวลเรื่องสภาพคล่องของ Vingroup ไม่ขยายวงและค่าเงินดอลลาร์ยังอ่อนค่า เราคาดหวังการฟื้นตัวต่อตามตลาดหุ้นโลกแนะนำลงทุนกองทุน SCBVIET โดยดัชนี VN index ที่ตํ่ากว่า 1,100 จุดเป็นระดับที่น่าสะสมแบ่งไม้ลงทุน

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก