📍Market update📍

📊 Major Index Weekly Return: S&P500+0.82%, NASDAQ+2.26%,STOXX600+0.66%, Nikkei225+0.55%, HSCEI+0.46%, CSI300-1.98%, KOSPI+0.58%, NIFTY50-0.23%, SET+2.70%, VNINDEX+0.46%

📊 Weekly Sector Return: Technology-XLK(+2.27%), Consumer Discretionary-XLY(+1.23%),Communication Services-XLC(+0.49%), Consumer Staples-XLP(-0.82%), Energy-XLE(-1.37%)

📊 USBY2Y 5.08%, USBY10Y 4.24%, WTI $79.83/bbl, Gold $1,914.96/oz, DXY 104.08

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นโดยเฉพาะกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐฯ หลังบริษัท Nvidia รายงานงบออกมาดีกว่าคาดทั้งรายได้และกำไร หนุนกระแส AI Boom ยังไปต่อ ส่วน GDPNow ล่าสุด (24 ส.ค.) คาด GDP สหรัฐฯ งวด 3Q66 เติบโตเด่น 5.9% บ่งชี้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง

📰 ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ฟื้นตัวเช่นกันหลังจากที่ปรับตัวลงแรงในช่วงก่อนหน้า สำหรับ US 10Y Bond Yield ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2550 สะท้อนแนวโน้มการปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายของ Fed ในอนาคต

⏭️ ตลาดหุ้นยังคงผันผวนจากปัจจัยเชิงฤดูกาลและความเห็นด้านนโยบายการเงินของประธาน Fed ที่ออกมาในเชิง Hawkish ในการประชุมที่ Jackson Hole สร้างความกังวลต่อนักลงทุนในระยะสั้น แต่ในระยะยาว เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ จากดัชนีเศรษฐกิจและผลประกอบการบริษัทที่มีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่องในอนาคต ดังนั้นเราจึงมองเป็นโอกาสสะสมเมื่อราคาหุ้นย่อตัวลงมา

📋 Weekly Economic Data

– Tue: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ (CB Consumer confidence) เดือน ส.ค. ตลาดคาดปรับตัวลดลงที่ 116.2 (เดือนก่อนที่ 117.0), ตัวเลขงานเปิดใหม่ในสหรัฐฯ (Jolts job openings) เดือน ก.ค.ตลาดคาด 9.7 ล้านตำแหน่ง (เดือนก่อนที่ 9.58 ล้านตำแหน่ง)

– Wed: ตัวเลขการจ้างงานของภาคเอกชนในสหรัฐฯ (ADP) เดือน ส.ค. ตลาดเพิ่มขึ้น 201k ตำแหน่ง (เดือนก่อนที่ 324k ตำแหน่ง), GDP2Q23 เบื้องต้นของสหรัฐฯ ตลาดคาดคาด 2.4%QoQ

– Thu: ดัชนีภาคการผลิตของจีน (Manufacturing PMI) เดือน ส.ค. ตลาดคาดที่ 49.5 จุด (เดือนก่อนที่ 49.3 จุด), จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ ตลาดคาดที่ 235k ราย (สัปดาห์ก่อน 230k ราย), ดัชนีเงินเฟ้อพื้นฐานสหรัฐฯ เดือนก.ค. (Core PCE) ตลาดคาด 0.2%MoM และ 4.2%YoY

– Fri: การจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐฯ เดือน ส.ค. ตลาดคาดที่ 169k ตำแหน่ง (เดือนก่อน 187k ตำแหน่ง), อัตราว่างงานของสหรัฐฯ ตลาดคาดที่ 3.5% ทรงตัวจากเดือนก่อน, ตัวเลขค่าจ้างรายชั่วโมงคาด +0.4% MoM และ +4.4% YoY  และดัชนีภาคการผลิตสหรัฐฯ (US ISM manufacturing) ตลาดคาดที่ 46.9 จุด (เดือนก่อนที่ 46.4 จุด)

🔰 Outlook & Implication

✅️ ตลาดหุ้นกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว

เรามีมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนระยะกลาง 3-6 เดือน หลังรายงานงบ 2Q23 ที่ออกมาส่วนใหญ่ดีกว่าคาดและมีโอกาสถูกปรับคาดการณ์กำไรขึ้นต่อในระยะถัดไป แต่ระยะสั้นอาจมีความผันผวนเพิ่มสูงขึ้นจากความเสี่ยงตลาดพักฐานหลังตลาดหุ้นขึ้นมาเร็วและแรงก่อนหน้า

✅️ กรอบการลงทุนระยะกลาง 3-6 เดือนเรามองโอกาสในการทยอยสะสมช่วงตลาดปรับตัวลงในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีสหรัฐฯ และทั่วโลก (SCBNDQ/ SCBDIGI) จากแนวโน้มเงินเฟ้อชะลอตัวลง (Disinflation) หนุนวัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้นใกล้จบรอบและ AI Boom หนุนคาดการณ์กำไรเติบโต

✅️ กรอบการลงทุนระยะกลาง 3-6 เดือนกลุ่มหุ้นที่ได้ประโยชน์จากเศรษฐกิจจีนฟื้นตัวและมีการเติบโตที่น่าสนใจในระยะกลาง-ยาว 1) SCBTRAVEL กองทุนที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีนและช่วง High season การท่องเที่ยวในฝั่งตะวันตกคาดช่วยหนุนการเติบโตเชิงฤดูกาล 2) SCBEV  กองทุนที่ได้ประโยชน์จากมาตรการสนับสนุน EV รอบใหม่ของจีนและ Inflation Reduction Act ของสหรัฐฯ ที่ยังดำรงอยู่ต่อไปหลังผ่านการเพิ่มเพดานหนี้

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก