🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Index Weekly Return: S&P500+1.00%, NASDAQ+0.89%, STOXX600+0.91%, Nikkei225+0.12%, HSCEI+1.12%, CSI300-0.84%, KOSPI+1.08%, NIFTY50+0.32%, SET-1.30%, VNINDEX-0.51%, TH Reits-2.09%, SG Reits+1.34%

📊 Weekly Sector Return: Healthcare-XLV(+2.25%), Consumer Staples-XLP(+1.32%), Communication Services-XLC(+1.27%), Consumer Discretionary-XLY(+0.66%), Utilities-XLU(+0.64%), Energy-XLE(+0.28%)

📊 USBY2Y 4.95%, USBY10Y 4.47%, WTI $75.54/bbl, Gold $2,000.82/oz, DXY 103.40

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นต่อ แม้รายงานการประชุม Fed ล่าสุดจะส่งสัญญาณมีโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยต่อ หากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย แต่ตลาดมองว่า Fed มีแนวโน้มจบรอบดอกเบี้ยขาขึ้นและมีโอกาสปรับลดดอกเบี้ยในปีหน้า สะท้อนจากดัชนี PMI ภาคการผลิต และคำสั่งซื้อสินค้าคงทนที่ลดลงต่ำกว่าคาดและเดือนก่อนหน้า บ่งชี้การลงทุนภาคเอกชนมีแนวโน้มชะลอตัวลง รวมทั้งผลประกอบการงวด 3Q66 และคาดการณ์ยอดขายและกำไรของกลุ่มค้าปลีกที่ชะลอตัวลง บ่งชี้ภาพการบริโภคและกำลังซื้อที่เริ่มอ่อนแอ โดย FedWatch Tool ล่าสุด ประเมินความน่าจะเป็นของการคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ธ.ค. ไว้สูงถึง 95.5% ส่งผลให้ US Bond Yield เริ่มทรงตัว และ Dollar Index อ่อนค่าลง เป็นปัจจัยหนุนสินทรัพย์เสี่ยงในช่วงที่ผ่านมา

⏭️ ทิศทางการลงทุนในสัปดาห์นี้ คาดว่าตลาดหุ้นโลกจะเริ่มแกว่งตัว Sideways ออกข้าง หลังจากตลาดหุ้นโลกปรับตัวขึ้นมาค่อนข้างมากตั้งแต่ต้นเดือน รวมทั้งตลาดหุ้นยังขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่ หลังจากฤดูกาลรายงานผลประกอบการจบลง คาดนักลงทุนจะกลับมาให้ความสนใจกับดัชนีเศรษฐกิจที่สำคัญ และติดตามผลการประชุมของธนาคารกลางหลักในเดือน ธ.ค. ซึ่งจะมีการเปิดเผยคาดการณ์เศรษฐกิจ และทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต

📋Weekly Economic Data

– Mon: ตัวเลขส่งออก และนำเข้าของไทย เดือน ต.ค. ตลาดคาดโต +9.3% YoY และโต +6% YoY ตามลำดับ, ตัวเลขยอดขายบ้านใหม่ของสหรัฐฯเดือนต.ค. ตลาดคาดที่ 7.24 แสนยูนิต ลดลง -4.6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน

– Tue: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ (CB Consumer Confidence) เดือนพ.ย. ตลาดคาดที่ 101 จุด ลดลงจากเดือนก่อน

– Wed: การประชุม กนง. คาดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 2.5%, รายงานตัวเลข GDP 3Q66 ของสหรัฐฯ ทบทวนใหม่รอบที่สองตลาดคาดขยายตัวที่ 5% เทียบกับการประกาศครั้งแรกที่ 4.9%

– Thu: ตัวเลขดัชนีภาคการผลิตของจีนเดือน พ.ย. ตลาดคาดที่ 49.6 จุด เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 49.5 จุด, ตัวเลขดัชนีภาคบริการของจีนเดือน พ.ย. ตลาดคาดที่ 51.1 จุด เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 50.6 จุด, ติดตามผลการประชุม OPEC-JMMC meeting

– Fri: ตัวเลขดัชนีภาคการผลิตของยุโรปเดือน พ.ย. ตลาดคาดทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 43.8 จุด, ตัวเลขดัชนีภาคการผลิต ISM ของสหรัฐฯ เดือน พ.ย. ตลาดคาดที่ 47.7 จุด เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 46.7 จุด

🔰 Outlook & Implication

✅️ ระยะสั้นคาดตลาดอาจพักฐานหรือแกว่งตัวในกรอบ หลังตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นมาเร็วและแรง แต่เริ่มขาดปัจจัยสนับสนุนใหม่ อย่างไรก็ตามเรายังมีมุมมองเชิงบวกต่อภาพระยะกลาง 1-2 เดือน จากปัจจัยมหภาคเริ่มผ่อนคลายและสถิติในอดีตเชิงฤดูกาลสนับสนุนการฟื้นตัว

✅️ สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงปานกลาง-สูงแนะนำลงทุนกองทุนตราสารหนี้โลก SCBINCA ที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากราคาตราสารหนี้ที่มักปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้น, อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีและสำหรับกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะยามที่ความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มสูงขึ้นในปีหน้า

✅️ กลุ่มหุ้นคุณภาพสูงที่คาดว่าจะสามารถทนทานในสภาวะดอกเบี้ยสูงและช่วงปลายวัฏจักรเศรษฐกิจได้ดีกว่าตลาดโดยรวมได้แก่ SCBGQUAL, SCBPGF

✅️ ตลาดหุ้นเวียดนามน่าสนใจในมุมระดับมูลค่าถูกเมื่อเทียบตัวเองในอดีตและภูมิภาค ขณะที่เศรษฐกิจและผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง หากประเด็นความกังวลเรื่องสภาพคล่องของ Vingroup ไม่ขยายวงและค่าเงินดอลลาร์ยังอ่อนค่า เราคาดหวังการฟื้นตัวต่อตามตลาดหุ้นโลกแนะนำลงทุนกองทุน SCBVIET โดยดัชนี VN index ที่ตํ่ากว่า 1,100 จุดเป็นระดับที่น่าสะสมแบ่งไม้ลงทุน

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก