🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Equity Indices: Nikkei225+0.26%, CSI300+0.31%, SET+0.27%, VNINDEX+1.32%, TH Reits+0.64%

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรป ปิดทำการเนื่องในวันคริสต์มาส

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวขึ้น นำโดยตลาดหุ้นเวียดนามที่หุ้นขนาดใหญ่ปรับตัวขึ้น รับข่าวบวกทางการเตรียมยกเลิกข้อกำหนดนักลงทุนต่างชาติต้องวางเงินก่อนการซื้อสินทรัพย์ภายใน 1H67 ขณะที่ตลาดหุ้นเกาหลีใต้, ฮ่องกง, อินเดีย ปิดทำการ

📰 ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่นกล่าวสุนทรพจน์ในการประชุม โดยส่งสัญญาณว่ามีความเป็นไปได้ที่เงินเฟ้อจะบรรลุเป้าหมายที่ 2% และ BOJ จะเริ่มพิจารณาการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน หากค่าจ้างและเงินเฟ้อยังคงปรับตัวขึ้น

⏭️ การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินยังคงเป็นความกังวลของตลาด โดยมีนักวิเคราะห์กว่า 80% คาดการณ์ว่า BOJ จะยกเลิกนโยบายดอกเบี้ยติดลบในช่วงเดือนเม.ย.ปีหน้า หลังจากได้ข้อมูลการเจรจาค่าแรงประจำปีที่จะรายงานในเดือนมี.ค. เราจึงยังคงมุมมองเป็นกลางในตลาดหุ้นญี่ปุ่น

📰 ทางการจีนอนุมัติเกมออนไลน์ใหม่ 105 เกม พร้อมระบุว่าจะให้การสนับสนุนอุตสาหกรรมเกมอย่างเต็มที่ หลังจากเปิดเผยร่างมาตรการควบคุมเกมรอบใหม่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ส่งผลให้หุ้นบริษัทเกมปรับตัวลงแรง

⏭️ ข่าวข้างต้น แสดงถึงการส่งสัญญาณผ่อนปรนกฎเกณฑ์ที่เข้มงวดซึ่งทำให้มูลค่าตลาดเกมร่วงลงกว่า 80,000 ล้านเหรียญ แต่ยังไม่สามารถเรียกความเชื่อมั่นของนักลงทุนกลับมาได้เต็มที่ สะท้อนจากหุ้นบริษัทเกมในจีนแผ่นดินใหญ่ยังคงปรับตัวลงต่อ ส่งผลให้ตลาดหุ้นจีนอาจผันผวนสูงขึ้นในช่วงนี้

📰 กระทรวงพาณิชย์เผยส่งออกไทยเดือนพ.ย. ขยายตัว 4.9%YoY (ตลาดคาด 5%YoY) ขยายตัว 4 เดือนติดต่อกัน ส่งผลให้ยอดส่งออก 11 เดือน เฉลี่ยหดตัว -1.5%YoY ต่ำสุดในกลุ่มประเทศส่งออกในภูมิภาคเดียวกัน ขณะที่การนำเข้าขยายตัว 10.1%YoY (ตลาดคาด 3%YoY) จากการนำเข้าน้ำมันและสินค้าทุนเพิ่มขึ้น

⏭️ การส่งออกไทยมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง คาดจะกลับมาขยายตัวเป็นบวกได้ในปีหน้าตามการค้าโลกที่ฟื้นตัว หลังจากเงินเฟ้อชะลอตัวลง และภาคการผลิตของจีนเริ่มฟื้นตัว หนุนการเติบโตของเศรษฐกิจไทย แนะนำทยอยสะสมในตลาดหุ้นไทย เพื่อลุ้นการฟื้นตัวในปีหน้า

🔰Outlook & Implication

✅️สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงปานกลาง-สูงแนะนำลงทุนกองทุนตราสารหนี้โลก SCBINCA ที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากราคาตราสารหนี้ที่มักปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้น, อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีและสำหรับกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะยามที่ความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มสูงขึ้นในปีหน้า

✅️กลุ่มหุ้นคุณภาพสูงที่คาดว่าจะสามารถทนทานในสภาวะดอกเบี้ยสูงและช่วงปลายวัฏจักรเศรษฐกิจได้ดีกว่าตลาดโดยรวมได้แก่ SCBGQUAL, SCBPGF

✅️ตลาดหุ้นไทยถึงแม้จะปรับตัวลงแย่กว่าภูมิภาคและหุ้นทั่วโลกตลอดทั้งปี แต่กลับมองเป็นโอกาสในการทยอยสะสมเพื่อลุ้นการฟื้นตัวในปีหน้าจากปัจจัยสนับสนุน 1) ทิศทางหลัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้นแนวโน้มค่าเงินบาทแข็งค่าและตลาดหุ้นไทยมักฟื้นตัวขึ้นได้ 2) แนวโน้มเศรษฐกิจขยายตัวสูงขึ้นจากปีนี้ สวนทางหลายประเทศทั่วโลกที่จะชะลอตัวลง 3) คาดการณ์กำไรบริษัทจดทะเบียนที่จะกลับมาขยายตัวขึ้นอีกครั้งในปีหน้า หลังจากปีนี้หดตัวติดลบ 4) ระดับมูลถูกกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 10 ปี น่าสนใจลงทุน

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก