🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Index Weekly Return: S&P500+1.17%, NASDAQ+2.26%, STOXX600-1.58%, Nikkei225+1.09%, HSCEI-6.47%, CSI300-0.44%, KOSPI-2.07%, NIFTY50-1.24%, SET-2.19%, VNINDEX+2.32%, TH Reits-1.00%, SG Reits-2.75%

📊 Weekly Sector Return: Technology-XLK(+4.13%), Communication Services-XLC(+1.38%), Financial-XLF(+0.88%), Real Estate-XLRE(-2.12%), Energy-XLE(-3.04%), Utilities-XLU(-3.70%)

📊 USBY2Y 4.38%, USBY10Y 4.12%, WTI $73.41/bbl, Gold $2,029.49/oz, DXY 103.29

📰 ดัชนีหลักหุ้นสหรัฐฯ S&P500 และ NASDAQ100 สามารถปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้ง หลังหลายสัญญาณที่ทยอยเข้ามาตลอดช่วง 1-2 สัปดาห์ บ่งชี้ว่ากระแส AI จะยังเติบโตแข็งแกร่งต่อเนื่องในปีนี้ ช่วยหนุนกลุ่มหุ้นที่เกี่ยวข้องในกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวขึ้นโดดเด่น สวนทางภาพมหภาคที่สร้างความกังวลต่อนักลงทุนเนื่องจากดัชนีเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งต่อเนื่องและท่าทีเหล่าคณะกรรมการ Fed ได้เพิ่มความเสี่ยงที่ตลาดจะผิดหวังต่อการลดดอกเบี้ยของ Fed ซึ่งอาจกลับมาสร้างแรงกดดันต่อทิศทางตลาดในระยะถัดไป

📰 ตลาดหุ้นจีนปรับตัวลงต่อเนื่องหลังรายงานดัชนีเศรษฐกิจสำคัญที่ยังไม่เห็นการฟื้นตัวชัดเจนและตัวแทนจีนที่แสดงวิสัยทัศน์ในการประชุม WEF ส่งสัญญาณอาจไม่มีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมอย่างมีนัยยะ ส่งผลต่อกระแสเงินไหลออกจากนักลงทุนต่างชาติ สวนทางกับตลาดหุ้นญี่ปุ่นที่ยังมีโมเมนตัมแข็งแกร่งต่อเนื่องหลังทำจุดสูงสุดใหม่

⏭️ ทิศทางการลงทุนสัปดาห์นี้ นักลงทุนอาจกลับมาให้น้ำหนักต่อปัจจัยมหภาคเพิ่มมากขึ้นโดยมีกำหนดการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่นและการประชุมธนาคารกลางยุโรป รวมถึงการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า นอกจากนี้ติดตามดัชนีเงินเฟ้อสหรัฐฯ (PCE) ซึ่งเป็นดัชนีหลักที่ทาง Fed ใช้ในการกำหนดนโยบายการเงิน หากออกมาสูงกว่าคาดจะยิ่งเพิ่มความเสี่ยงที่ตลาดจะผิดหวังต่อการลดดอกเบี้ยของ Fed และอาจกลายเป็นแรงกดดันต่อทิศทางของตลาดหุ้นระยะสั้นได้

📋 Weekly Econ & Earnings Data

– Mon: PBOC Loan Prime Rate, รายงานงบ United Airlines

– Tue: BoJ Core CPI(YoY), ผลการประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น, รายงานงบ Netflix, Texas Instruments, Johnson & Johnson, P&G

– Wed: Eurozone Manu. & Services PMI เบื่้องต้น, S&P Global US Manu. & Services PMI เบื้องต้น, รายงานงบ Tesla, ASML, Lam Research, SAP, ServiceNow, Teledyne Tech

– Thu: US New Home Sales, US GDP4Q23 เบื้องต้น, ผลการประชุมธนาคารกลางยุโรป, รายงานงบ Intel, Visa, American Airlines, NextEra Energy, Louis Vuitton

– Fri: Tokyo CPI(YoY), US PCE & Core PCE, รายงานงบ American Express, Caterpillar

🔰 Outlook & Implication

✅️สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงปานกลาง-สูงแนะนำลงทุนกองทุนตราสารหนี้โลก SCBINCA ที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากราคาตราสารหนี้ที่มักปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้น, อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีและสำหรับกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะยามที่ความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มสูงขึ้นในปีหน้า

✅️ ตลาดหุ้นไทยเรามีการปรับนํ้าหนักจากทยอยสะสมเป็นคงนํ้าหนักก่อนในช่วงสั้นหลัง SET Index หลุดระดับ 1,400 จุด ทำให้ภาพทางเทคนิคอ่อนแรงและอาจมีความเสี่ยงขาลงเพิ่มเติม จึงแนะนำให้ wait & see สำหรับนักลงทุนที่คาดหวังผลตอบแทนระยะสั้น แต่สำหรับนักลงทุนที่คาดหวังผลตอบแทนระยะยาวและทนต่อความผันผวนสูงได้ มองเป็นโอกาสทยอยสะสมลงทุน จากแนวโน้มเศรษฐกิจและกำไรที่คาดว่าจะฟื้นตัว หนุนการปรับขึ้นของตลาดในระยะถัดไป

✅️ ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ปรับตัวลงมาต่อเนื่องตั้งแต่สัปดาห์ก่อน แต่เรามองว่าดัชนี KOSPI เข้าใกล้แนวรับสำคัญแถวระดับ 2,400 จุด ซึ่งหากลงมาไม่หลุดแนวรับดังกล่าวมีโอกาสฟื้นตัวกลับ ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานระยะ 6 เดือนข้างหน้ายังน่าสนใจจาก story วัฏจักรกลุ่ม Consumer Semi ผ่านจุดตํ่าสุดไปแล้วในปีก่อนและคาดจะฟื้นตัวต่อในปีนี้ โดยที่มีกระแส EdgeAI ช่วยเร่งรอบการเปลี่ยนเครื่อง (replacement cycle) กองทุนแนะนำ SCBKEQTG

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก