🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Equity Indices: S&P500+0.58%, NASDAQ+0.30%, STOXX600+0.68%, Nikkei225+1.21%, HSCEI+0.46%, KOSPI-0.25%, NIFTY+0.32%, SET+0.16%, VNINDEX+0.33%, TH Reits-0.30%, SG Reits+0.71%

📊 Sector Return: Energy-XLE(+2.79%), Real Estate-XLRE(+2.40%), Financial-XLF(+1.71%), Health Care-XLV(+0.73%), Consumer Staples-XLP(+0.65%), Technology-XLK(-0.21%)

📊 USBY2Y 4.57%, USBY10Y 4.23%, WTI $78.07/bbl, Gold $2,004.40/oz, DXY 104.26

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวบวก ดัชนี S&P500 กลับมาทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งและเป็นครั้งที่ 11 แล้วในปีนี้ สะท้อน sentiment บวกของนักลงทุน ท่ามกลางดัชนีเศรษฐกิจที่บวกลบสลับกันไป

📰 ยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ออกมาตํ่าคาดและเดือนก่อน (-0.8% vs -0.2% vs 0.4%MoM) ส่วน Initial Jobless Claims ตํ่ากว่าคาดและรอบก่อน (212k vs 219k vs 220k) แต่ Continuing Jobless Claims สูงกว่าคาดและก่อนหน้า (1,895k vs 1,880k vs 1,865k) สะท้อนภาพตลาดแรงงานที่ไม่ชัดเจนนักเนื่องจากคนว่างงานใหม่เพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาดแต่คนหางานใหม่ยากขึ้นกว่าคาด

📰 US Philadelphia Fed Manufacturing Index ซึ่งเป็นดัชนีบ่งชี้ภาคการผลิตสำคัญในสหรัฐฯ รายงานตัวเลขดีกว่าคาดและเดือนก่อน (5.2 vs -8.0 vs -10.6 จุด) และสามารถพลิกกลับเป็นบวกได้อีกครั้ง สะท้อนภาพการผลิตที่เริ่มกลับมาฟื้นตัว

⏭️ ดัชนีเศรษฐกิจที่บวกลบสลับกันไปช่วยลดความกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ ว่าจะร้อนแรงเกินไปจนไปกระตุ้นให้เงินเฟ้อพุ่งกลับมาอีกครั้งหรือไม่ ทั้งนี้เรายังมีมุมมองต่อแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ ปีนี้ว่าจะชะลอตัวลงแต่ไม่ถดถอย (soft landing)

📰 The Trade Desk บริษัทที่ช่วยทำ digital advertising ในช่องทาง website, connected TVs และ streaming platforms รายงานรายได้ดีกว่าคาดส่วนกำไรตํ่าคาดเล็กน้อย แต่ให้ positive guidance ใน 1Q24 โดย CEO บริษัทยังมีมุมมองเชิงบวกต่อธุรกิจโฆษณาออนไลน์ที่จะฟื้นตัวและคาดว่า Connected TVs จะเป็นอีกช่องทางหลักที่บริษัทต่างๆ ให้ความสำคัญในการเลือกใช้สำหรับโฆษณา

⏭️ การรายงานงบดังกล่าว ช่วยสนับสนุนภาพการฟื้นตัวของธุรกิจ digital advertising หลังจากเห็นการเติบโตสูงในหลายบริษัทชั้นนำก่อนหน้านี้เช่น Amazon (ad business +27%YoY), Meta (sale growth +24%YoY) และ Google (ad business +11%YoY) เป็นต้น

📰 Shopify รายงานทั้งยอดขายและกำไรดีกว่าคาด แต่ให้ Guidance สำหรับ 1Q24 และทั้งปี 2024 ตํ่ากว่าตลาดคาด ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลงแรงหลังรายงานงบคืนวันอังคาร

📰 Airbnb รายงานงบดีกว่าคาดและให้ positive guidance สำหรับ 1Q24 ทั้งนี้บริษัทเริ่มต้นปีได้อย่างแข็งแกร่งหลังเห็นผู้ใช้บริการผ่าน platform ราว 6 ล้านรายในช่วงเทศกาลปีใหม่ที่ผ่านมาและเห็นการเติบโตเลข 2 หลักของจำนวนที่พักที่เข้ามา list ใน platform โดยเฉพาะที่พักในภูมิภาค Asia-Pacific และ Latin America

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวบวกเป็นส่วนใหญ่ นำโดยตลาดหุ้นญี่ปุ่นที่แม้จะเกิด technical recession แต่ตลาดหุ้นปรับตัวบวกต่อ เนื่องจากนักลงทุนลดความกังวลต่อเรื่องการกลับทิศนโยบายการเงินของ BOJ ขณะที่ค่าเงินเยนอ่อนค่าทะลุ 150 เยนต่อดอลลาร์ยังช่วยหนุน sentiment การลงทุนหุ้นกลุ่มส่งออก

⏭️ สำหรับตลาดหุ้นญี่ปุ่น คำแนะนำเชิงกลยุทธ์ สำหรับคนที่ถือลงทุนอยู่เต็มสัดส่วนแล้วอาจพิจารณาขายทำกำไรบางส่วน แต่สำหรับสำหรับนักลงทุนที่จะเข้าลงทุนใหม่แนะนำจังหวะตลาดพักตัวก่อนค่อยทยอยสะสม

🔰 Outlook & Implication

✅️ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังมีโมเมนตัมค่อนข้างแข็งแกร่งและมีนักลงทุนที่รอซื้อในจังหวะที่ปรับตัวลงอยู่มาก ทั้งนี้แนะนำติดตามตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ที่จะรายงานคืนนี้ ตลาดคาดว่าจะอยู่ในทิศทางชะลอตัวต่อ หากออกมาตามคาดหรือตํ่ากว่าจะถือเป็นปัจจัยบวกต่อแนวโน้มอัตราการทำกำไรของบริษัทต่างๆและสร้างความคาดหวังต่อแนวโน้มดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะยังชะลอตัวลงในระยะข้างหน้า

✅️ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปัจจุบันยังคงมี Sentiment เชิงบวกจากเเนวโน้มเศรษฐกิจที่ยังคงเติบโต ภาคแรงงานที่ยังแข็งแกร่ง เงินเฟ้อที่มีแนวโน้มชะลอตัวลงต่อเนื่อง ความชัดเจนของการปรับลดดอกเบี้ย Fed มีมากขึ้น รวมถึงงบการเงินที่ยังคงทำได้ดีกว่าคาดการณ์ แนะนำกองทุนดัชนีหุ้นสหรัฐฯ SCBS&P500A, SCBNDQ(A) ส่วน Active Fund เเนะนำทยอยสะสมกอง SCBDIGI ที่มีการถือครองที่หลากหลาย ผสมผสานทั้ง Big Tech และหุุ้น Tech ขนาดกลาง-เล็ก อีกทั้งยังเปิดโอกาสในการเติบโตจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว เเละการมาของกระเเส AI Spreading อีกด้วย

✅️สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงปานกลาง-สูงแนะนำลงทุนกองทุนตราสารหนี้โลก SCBINCA ที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากราคาตราสารหนี้ที่มักปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้น, อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีและสำหรับกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะยามที่ความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มสูงขึ้น

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก