🟣Morning Update by SCBAM

📊 Major Equity Indices: S&P500-0.29%, NASDAQ-0.30%, Russell2000-1.96%

STOXX600-0.18%, Nikkei225+0.29%, HSCEI-0.43%, CSI300-0.28%, KOSPI+0.94%, NIFTY+0.68%, SET+0.75%, VNINDEX-0.49%, TH Reits-0.09%, SG Reits+0.17%

📊 Sector Return: Energy-XLE(+1.03%), Technology-XLK(+0.02%), Communication Services-XLC(-0.24%), Utilities-XLU(-0.80%), Financial-XLF(-0.80%), Real Estate-XLRE(-1.41%),

📊 USBY2Y 4.69%, USBY10Y 4.29%, WTI $81.26/bbl, Gold $2,162.19/oz, DXY 103.36

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงโดยเฉพาะกลุ่มหุ้นขนาดกลางขนาดเล็กหลังดัชนีเงินเฟ้อผู้ผลิตออกมาสูงกว่าคาดเพิ่มโอกาส Fed ดำเนินนโยบายการเงินตึงตัวกว่าที่ตลาดประเมิน

📰 ดัชนีเงินเฟ้อผู้ผลิต (PPI) สหรัฐฯ เดือนก.พ. ออกมาสูงกว่าคาดและเดือนก่อนมากทั้งเทียบรายเดือน (0.6% vs 0.3% vs 0.3%MoM) และเทียบรายปี (1.6% vs 1.1% vs 1.0%YoY)

📰 สำหรับเงินเฟ้อผู้ผลิตพื้นฐาน (Core PPI) เมื่อเทียบรายเดือนสูงกว่าคาดเล็กน้อยแต่ชะลอจากเดือนก่อน (0.3% vs 0.2% vs 0.5%MoM) เมื่อเทียบรายปีสูงกว่าคาดเล็กน้อยแต่เท่ากับเดือนก่อน (2.0% vs 1.9% vs 2.0%YoY)

📰 ตัวเลขยอดค้าปลีกสหรัฐฯ ต่ำกว่าคาดแต่ดีขึ้นกว่าเดือนก่อนทั้งยอดค้าปลีกทั่วไป (0.6% vs 0.8% vs -1.1%MoM) และยอดค้าปลีกพื้นฐาน (0.3% vs 0.5% vs -0.8%MoM)

📰 Initial Jobless Claims ต่ำกว่าคาดและรอบก่อน (209k vs 218k vs 210k) ส่วน Continue Jobless Claims ออกมาต่ำกว่าคาดแต่สูงกว่ารอบก่อน (1,811k vs 1,900k vs 1,794k) บ่งชี้ภาพตลาดแรงงานที่ดี

⏭️ ดัชนีเศรษฐกิจที่ออกมาเมื่อคืนสะท้อนภาพเศรษฐกิจและตลาดแรงงานที่ยังดี ขณะที่เงินเฟ้อผู้ผลิตซึ่งมักเป็นตัวชี้นำแนวโน้มเงินเฟ้อผู้บริโภคออกมาสูงกว่าคาดพอสมควร ถือเป็นชุดข้อมูลที่อาจทำให้ Fed ส่งสัญญาณที่เข้มงวดมากขึ้นในการประชุมสัปดาห์หน้า โดยล่าสุด FedWatch Tool บ่งชี้ว่านักลงทุนให้น้ำหนัก 62.9% ที่ Fed จะปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมิ.ย. ซึ่งลดลงจากระดับ 81.7% ในสัปดาห์ก่อน ดังนั้นตลาดการเงินอาจมีความผันผวนสูงขึ้นในช่วงการประชุม Fed

📰 Microsoft เตรียมเปิดตัว “Copilot for Security” ในวันที่ 1 เม.ย. นี้ โดย Copilot จะทำงานร่วมกับ software ด้านความปลอดภัยและความเป็นส่วนตัวทุกชนิดของ Microsoft เพื่อช่วยเหลือและตอบคำถามต่างๆ เช่น การสรุปข้อมูลการแจ้งเตือนด้านความปลอดภัยในลักษณะต่างๆ และการติดตามเหล่า hacker ที่จะเข้ามาทำร้ายบริษัท

📰 ตลาดหุ้นเอเชียเมื่อวานปรับตัวบวกเป็นส่วนใหญ่ นำโดยตลาดหุ้นเกาหลีใต้ที่มีโมเมนตัมดีต่อเนื่องหลังดัชนีทะลุผ่านแนวต้านขึ้นมา ขณะที่ตลาดหุ้นจีนยังพักตัวลงต่อหลังปรับตัวขึ้นร้อนแรงในช่วงต้นสัปดาห์

📰 ดัชนีราคาส่งออกของเกาหลีใต้เดือนก.พ. (Export Price Index) ออกมาสูงกว่าเดือนก่อน (4.2% vs 3.6%YoY) และเป็นการกลับมาขยายตัวเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน สอดคล้องกับตัวเลขการส่งออกรวมของเกาหลีใต้ที่ขยายตัวดีต่อเนื่อง สะท้อนภาพการฟื้นตัวส่งออกของเกาหลีใต้ทั้งแง่ปริมาณและมูลค่า

🔰 Outlook & Implication

✅️ สำหรับตลาดหุ้นเรามีมุมมองเชิงบวกต่อภาพการลงทุนระยะ 3 เดือนข้างหน้า แต่หลังจบช่วงการประกาศงบ นักลงทุนอาจหันไปให้ความสำคัญต่อปัจจัยมหภาคมากขึ้น ซึ่งอาจสร้างความผันผวนและเพิ่มความเสี่ยงที่ตลาดหุ้นอาจจะพักฐานระยะสั้น สรุปคำแนะนำ ถือลงทุนต่อและรอจังหวะเข้าลงทุนเพิ่มหากปรับย่อ

✅️ ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ดัชนี KOSPI ปรับตัวขึ้นทะลุแนวต้านที่ 2,690 จุด ส่งผลต่อภาพทางเทคนิคดูดีมากขึ้น ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนจากการฟื้นตัวของ Semiconductor Cycle และ Value Up program ที่คาดว่าจะช่วยปลดล็อคมูลค่าของบริษัทในตลาดเหมือนตลาดหุ้นญี่ปุ่น ประกอบกับระดับมูลค่าที่ไม่แพง เราจึงแนะนำลงทุนหุ้นเกาหลีใต้ผ่านกองทุน SCBKEQTG

✅️ สำหรับสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อแนวโน้มดอกเบี้ยอย่าง Bonds และ REITs เราเริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกมากขึ้น หลังนักลงทุนเริ่มปรับลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยในปีนี้มาใกล้เคียงกับมุมมองของ Fed แล้วดังนั้นจึงเป็นจังหวะทยอยสะสมหนึ่งในธีมหลักของเรา “Attractive Yield Plays” กองทุนแนะนำ SCBDBOND (กองตราสารหนี้ในประเทศ), SCBINC (กองตราสารหนี้โลก) และ SCBPINA (กอง REITs ไทยและสิงคโปร์)

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก