🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Equity Indices: S&P500-0.09%, NASDAQ-0.30%, STOXX600+0.54%, NIFTY-0.76%, SET+0.07%, TH Reits-0.06%

📊 Sector Return: Utilities-XLU(+1.16%), Energy-XLE(+1.10%), Consumer Staples-XLP(+0.71%), Consumer Discretionary-XLY(-0.08%), Real Estate-XLRE(-0.31%), Technology-XLK(-0.76%)

📊 USBY2Y 4.47%, USBY10Y 4.18%, WTI $76.98/bbl, Gold $2,019.82/oz, DXY 104.13

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงเล็กน้อย โดยระหว่างวันดัชนีปรับขึ้นลงค่อนข้างผันผวน เนื่องจากนักลงทุนรอติดตามการรายงานดัชนีเงินเฟ้อ CPI คืนนี้

📰 Bloomberg Consensus คาดการณ์ดัชนีเงินเฟ้อ CPI เดือนม.ค. ชะลอลงมาที่ 2.9%YoY จาก 3.4%YoY ในเดือนก่อนหน้า ซึ่งจะเป็นครั้งแรกตั้งแต่เดือนมี.ค. 2021 ที่เงินเฟ้ออยู่ระดับต่ำกว่า 3%

⏭️ หากรายงานเงินเฟ้อคืนนี้ออกมาต่ำกว่าตลาดคาด เรามองว่าตลาดหุ้นจะตอบรับในเชิงบวก จากความหวังว่า Fed จะสามารถปรับลดดอกเบี้ยลงได้ จากเงินเฟ้อที่ชะลอลงต่ำกว่า 3% ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯยังเติบโตแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตามหากเงินเฟ้อออกมาตามคาดหรือสูงกว่าคาด ตลาดหุ้นมีโอกาสปรับตัวลง จากแรงเทขายทำกำไร หลังจากตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับตัวขึ้นมาค่อนข้างมาก ทั้งนี้เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ จากเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวได้ดีและผลประกอบการที่ออกมาดีกว่าคาด หากตลาดปรับย่อตัว สามารถเข้าทยอยสะสมได้

📰 บริษัท ARM Holdings ผู้ผลิตและออกแบบชิปประมวลผล ราคาพุ่งขึ้นมากกว่า 90% ภายใน 3 วันทำการ หลังจากรายงานงบการเงินเมื่อวันที่ 7 ก.พ. ซึ่งผลประกอบการออกมาดีกว่าตลาดคาด จากยอดขายชิปประมวลผล AI ที่เติบโตดี รวมทั้งบริษัทคาดการณ์รายได้ใน 1Q24 สูงกว่านักวิเคราะห์คาด หนุนจากความต้องการชิปประมวลผล AI ที่บริษัทคาดว่าการเติบโตของ AI ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นเท่านั้น

⏭️ ผลประกอบการที่ดีของบริษัท ARM ส่งผลให้ตลาดคาดว่า ผลประกอบการของ Nvidia ที่จะรายงานในวันที่ 21 ก.พ. จะเติบโตได้ดีเช่นเดียวกัน ทำให้ราคาหุ้น Nvidia ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ก่อนวันประกาศงบ ทั้งนี้เรามองว่า หากการรายงานงบของ Nvidia ไม่เป็นไปตามที่ตลาดคาด อาจเป็น sentiment เชิงลบต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯในระยะสั้น

📰 ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่ปิดทำการเนื่องในวันตรุษจีน โดยตลาดหุ้นอินเดียปรับตัวลง นำโดยกลุ่มธนาคาร

📰 ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) อินเดียเดือน ม.ค. ชะลอลงจากเดือนก่อนหน้ามาที่ 5.1%YoY  แต่สูงกว่าตลาดคาด (prev. 5.69%YoY, est. 5.0%YoY) ขณะที่ดัชนีการผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือน ธ.ค. ขยายตัวขึ้น 3.8%YoY ปรับตัวดีขึ้นจากเดือนก่อนหน้าและดีกว่าคาด (prev. 2.4%YoY, est. 2.5%YoY)

⏭️ ระดับเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงต่อเนื่องจนแตะระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน และยังคงอยู่ในกรอบเป้าหมายที่ 2-6% ส่งผลให้ทางการยังคงนโยบายการเงินผ่อนคลายได้ต่อ และการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ฟื้นตัวได้ดี เราจึงมีมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนหุ้นอินเดียในระยะ 3 เดือนข้างหน้าจากเศรษฐกิจและโมเมนตัมราคาที่ยังแข็งแกร่ง รวมทั้งสถิติหนุนหุ้นปรับตัวขึ้นดีก่อนการเลือกตั้งช่วงเดือนเม.ย-พ.ค. นี้

🔰 Outlook & Implication

✅️ ปัจจัยมหภาคดูเอื้อต่อการลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงหลังความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยลดลงไปมาก ขณะที่แนวโน้มเงินเฟ้อยังชะลอตัว แนะนำติดตามรายงานเงินเฟ้อ (CPI) สหรัฐฯ ในคืนนี้ หากตามคาดหรือสูงกว่าคาดเพียงเล็กน้อยแล้วส่งผลให้ตลาดหุ้นลง เรามองเป็นโอกาสทยอยสะสมลงทุน เนื่องจากปัจจัยหลักในการขับเคลื่อนตลาดหุ้นปีนี้อย่างผลประกอบการยังคงสดใส สนับสนุนการปรับขึ้นของตลาดหุ้นในระยะ 3 เดือนข้างหน้า

✅️ ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปัจจุบันยังคงมี Sentiment เชิงบวกจากเเนวโน้มเศรษฐกิจที่ยังคงเติบโต ภาคแรงงานที่ยังแข็งแกร่ง เงินเฟ้อที่มีแนวโน้มชะลอตัวลงต่อเนื่อง ความชัดเจนของการปรับลดดอกเบี้ย Fed มีมากขึ้น รวมถึงงบการเงินที่ยังคงทำได้ดีกว่าคาดการณ์ แนะนำกองทุนดัชนีหุ้นสหรัฐฯ SCBS&P500A, SCBNDQ(A) ส่วน Active Fund เเนะนำทยอยสะสมกอง SCBDIGI ที่มีการถือครองที่หลากหลาย ผสมผสานทั้ง Big Tech และหุุ้น Tech ขนาดกลาง-เล็ก อีกทั้งยังเปิดโอกาสในการเติบโตจากแนวโน้มเศรษฐกิจที่ฟื้นตัว เเละการมาของกระเเส AI Spreading อีกด้วย

✅️สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงปานกลาง-สูงแนะนำลงทุนกองทุนตราสารหนี้โลก SCBINCA ที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากราคาตราสารหนี้ที่มักปรับตัวขึ้นต่อเนื่องหลัง Fed จบรอบดอกเบี้ยขาขึ้น, อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ที่อยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปีและสำหรับกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะยามที่ความเสี่ยงเศรษฐกิจถดถอยเพิ่มสูงขึ้น

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก