🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update

📊 Major Index Weekly Return: S&P500+0.39%, NASDAQ-0.30%, Russell2000+2.54%, STOXX600+0.59%, Nikkei225-1.27%, HSCEI+0.92%, CSI300-0.21%, KOSPI-0.07%, NIFTY50+1.04%, SET-0.22%, VNINDEX+0.18%, TH Reits+0.08%, SG Reits+0.90%

📊 Weekly Sector Return: Utilities-XLU(+2.80%), Real Estate-XLRE(+2.36%), Energy-XLE(+2.18%), Financial-XLF(+1.69%), Communication Services-XLC(-0.20%), Technology-XLK(-0.78%)

📊 USBY2Y 4.62%, USBY10Y 4.20%, WTI $83.17/bbl, Gold $2,229.87/oz, DXY 104.49

📰 ตลาดหุ้นทั่วโลกส่วนใหญ่ปรับตัวขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยสหรัฐฯ รายงานเงินเฟ้อ เดือน ก.พ. PCE +2.5% YoY และ Core PCE +2.8% YoY ใกล้เคียงกับคาดการณ์ของตลาด หนุนแนวโน้มการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed รวม 3 ครั้งในปีนี้ รวมถึง การรายงาน GDP 4Q66 ของสหรัฐฯ รอบสุดท้าย +3.4% ดีขึ้นจากการรายงานรอบก่อนที่ +3.2% สะท้อนถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ขณะที่ถ้อยแถลงของ ปธน.จีน ระหว่างสัปดาห์ ส่งสัญญาณถึงการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม ถือเป็นกระแสเชิงบวกต่อความเชื่อมั่นนักลงทุน และเป็น Sentiment บวกหนุนตลาดหุ้นจีนและภูมิภาคเอเชีย

⏭️ ทิศทางการลงทุนสัปดาห์นี้ เราปรับคำแนะนำเพิ่มขึ้นสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ และ ตลาดหุ้นอินเดียเป็น ทยอยสะสม จากแนวโน้มเศรษฐกิจ และอัตราการเติบโตของกำไรบริษัทที่โดดเด่น รวมถึงนโยบายทางการเงินที่ผ่อนคลาย สัปดาห์นี้ติดตามการรายงานดัชนีเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ เช่น การจ้างงานนอกภาคเกษตรและดัชนี PMI และจับตาดัชนีเศรษฐกิจของหลายประเทศ ได้แก่ การประชุมธนาคารกลางอินเดีย (RBI), เงินเฟ้อของยูโรโซนและเกาหลีใต้, ดัชนี PMIs ของจีน

⏭️ คำแนะนำเชิงกลยุทธ์สำหรับนักลงทุนที่มีสถานะการลงทุนตามคำแนะนำของเราสามารถถือลงทุนต่อได้และถ้าตลาดปรับย่อลงมาถือเป็นโอกาสสะสมลงทุนเพิ่ม จากมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนในกรอบระยะ  3-6 เดือนข้างหน้า ส่วนนักลงทุนใหม่ที่จะเข้าลงทุนแนะให้รอจังหวะตลาดหุ้นปรับตัวย่อลงก่อนจึงค่อยสะสมลงทุน

📋 Weekly Economic Datas

–  Mon: Caixin Manufacturing PMI (Mar) – China, Manufacturing PMIs (Mar) – US, Exports/ ImportsYoY (Mar) – Korea, Manufacturing PMI (Mar) – Korea, Jibun Manufacturing PMI (Mar) – Japan, Manufacturing PMI (Mar) – Thailand

–  Tue: Inflation RateYoY (Mar) – Korea, HCOB Manufacturing PMI (Mar) – Eurozone, JOLTs Job Opennings (Feb)

–  Wed: Jibun Services PMI (Mar) – Japan, Caixin Services PMI (Mar) – China, Inflation RateYoY (Flash Mar) – Eurozone, Unemployment Rate (Feb) – Eurozone, Services PMIs (Mar) – US

– Thur: HCOB Services PMI (Mar) – Eurozone, PPI (Feb) – Eurozone, Exports/ Imports (Feb) – US

– Fri: RBI Rate Decision – India, Inflation Rate YoY (Mar) – Thailand, Retail Sales (Feb) – Eurozone, Non-Farm Payrolls (Mar) – US, Unemployment Rate (Mar) – US

🔰Outlook & Implication

✅️สำหรับตลาดหุ้นเรามีมุมมองเชิงบวกต่อภาพการลงทุนระยะ 3 เดือนข้างหน้า แต่หลังจบช่วงการประกาศงบ นักลงทุนอาจหันไปให้ความสำคัญต่อปัจจัยมหภาคมากขึ้น ทั้งนี้ผลการประชุม Fed ที่ออกมาผ่อนคลายมากกว่าคาดอาจหนุนตลาดหุ้นปรับตัวขึ้นต่อไปได้ แต่การปรับตัวขึ้นโดยไม่หยุดพักสร้างฐานเลยจะทำให้ตลาดเปราะบางและอ่อนไหวต่อข่าวร้ายมากขึ้นในระยะข้างหน้า สรุปคำแนะนำ ถือลงทุนต่อได้และรอจังหวะเข้าลงทุนเพิ่มหากปรับย่อ

✅️ตลาดหุ้นเกาหลีใต้ ดัชนี KOSPI ปรับตัวขึ้นทะลุแนวต้านที่ 2,690 จุด ส่งผลต่อภาพทางเทคนิคดูดีมากขึ้น ขณะที่ปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนจากการฟื้นตัวของ Semiconductor Cycle และ Value Up program ที่คาดว่าจะช่วยปลดล็อคมูลค่าของบริษัทในตลาดเหมือนตลาดหุ้นญี่ปุ่น ประกอบกับระดับมูลค่าที่ไม่แพง เราจึงแนะนำลงทุนหุ้นเกาหลีใต้ผ่านกองทุน SCBKEQTG

✅️ สำหรับสินทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่อแนวโน้มดอกเบี้ยอย่าง Bonds และ REITs เราเริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกมากขึ้น หลังนักลงทุนเริ่มปรับลดความคาดหวังการลดดอกเบี้ยในปีนี้มาใกล้เคียงกับมุมมองของ Fed แล้วดังนั้นจึงเป็นจังหวะทยอยสะสมหนึ่งในธีมหลักของเรา “Attractive Yield Plays” กองทุนแนะนำ SCBDBOND (กองตราสารหนี้ในประเทศ), SCBINC (กองตราสารหนี้โลก) และ SCBPINA (กอง REITs ไทยและสิงคโปร์)

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก