🟣Morning Update by SCBAM

📍Market update📍

📊 Major Equity Indices: S&P500-0.93%, NASDAQ-1.53%, Russell2000-1.48%

STOXX600-0.38%, Nikkei225+1.93%, NIFTY-0.05%, SET+1.09%, VNINDEX+0.33%, TH Reits+0.51%, SG Reits+0.65%

📊 Sector Return: Energy-XLE(+2.28%), Utilities-XLU(+0.80%), Communication Services-XLC(+0.08%), Financial-XLF(-0.53%), Real Estate-XLRE(-0.60%), Technology-XLK(-2.44%)

📊 USBY2Y 3.60%, USBY10Y 3.73%, WTI $69.83/bbl (+2.4%), Gold 2,663.23/oz (+1.1%), DXY 101.19

📰 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนเเรงขึ้น ขณะที่ราคาทองคำและ Dollar Index ปรับตัวขึ้นจากการเข้าซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย

📰 ราคาน้ำมัน WTI พุ่งขึ้นกว่า 3% จากสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่รุนแรงขึ้น หลังอิหร่านยิงขีปนาวุธโจมตีอิสราเอล

⏭️ ความตึงเครียดระหว่างอิหร่านและอิสราเอลอาจส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันในระยะสั้น หากความขัดแย้งถูกจำกัดอยู่ในกรอบที่ควบคุมได้ เช่นในเหตุการณ์เดือนเม.ย.ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว ราคาน้ำมันยังคงถูกขับเคลื่อนด้วยอุปสงค์และอุปทาน โดย OPEC+ มีแผนเพิ่มการผลิตเพื่อรักษาสมดุล ขณะเดียวกัน มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนที่มุ่งบรรลุเป้าหมายการเติบโต 5% จะหนุนอุปสงค์ด้านพลังงานให้เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ประเด็นการเลือกตั้งในสหรัฐฯ ที่หาก Trump ชนะ อาจสร้างความไม่แน่นอนผ่านมาตรการคว่ำบาตรอิหร่าน ซึ่งจะกระทบต่อตลาดน้ำมันและตลาดหุ้นทั่วโลก อีกทั้งการที่จีนอาจเพิ่มการนำเข้าน้ำมันจากอิหร่านอาจนำไปสู่ความขัดแย้งทางการค้ากับสหรัฐฯ ซึ่งจะเพิ่มความผันผวนของตลาดน้ำมันเเละตลาดหุ้นในอนาคต

📰 ดัชนี ISM Manufacturing PMI ของสหรัฐฯ เดือนก.ย. อยู่ที่ 47.2 ต่ำกว่าคาดที่ 47.6 หดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 6 ติดต่อกั

📰 สหรัฐฯ รายงานตัวเลขการเปิดรับสมัครงานเดือนส.ค. เพิ่มขึ้น 329,000 ตำแหน่ง สู่ระดับ 8.04 ล้านตำแหน่ง สูงกว่าคาดที่ 7.66 ล้านตำเเหน่ง ขณะที่การจ้างงานใหม่ลดลงสู่ 5.32 ล้านตำแหน่ง และการปลดออกจากงานลดลงสู่ 1.61 ล้านตำแหน่ง

⏭️ ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงส่งสัญญาณที่หลากหลาย แม้จำนวนตำแหน่งงานที่เปิดรับจะเพิ่มขึ้น แต่การจ้างงานยังคงอ่อนแอ สะท้อนภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะถดถอย ในระยะสั้นสถานการณ์นี้ไม่ได้สร้างความกังวลมากนัก เนื่องจากการจ้างงานที่ชะลอตัวช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากค่าจ้าง ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายของ Fed ในการควบคุมเงินเฟ้อ ทำให้ Fed มีความยืดหยุ่นในการดำเนินนโยบายการเงิน เพื่อสร้างสมดุลระหว่างการควบคุมเงินเฟ้อและการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ

📰 วานนี้ ตลาดหุ้นญี่ปุ่น ฟื้นตัวบวกราว 1.9% หลังจากเผชิญแรงขายในวันก่อนหน้าในขณะที่ ตลาดหุ้นเอเชียหลายแห่ง ปิดทำการ เช่น จีน และเกาหลีใต้ เมื่อวานนี้

🔰 Outlook & Implication

📈 ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีแนวโน้มผันผวนระยะสั้นจากแรงขายทำกำไรและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ แต่ด้วยเศรษฐกิจที่ยังฟื้นตัวได้ดีและแผนการลดดอกเบี้ยของ Fed อย่างค่อยเป็นค่อยไป คาดว่าจะช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของตลาดในระยะถัดไป ขณะเดียวกัน มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีนจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนการลงทุนในภูมิภาคเอเชียต่อเนื่อง

⏭️ เรายังคาดว่าเศรษฐกิจจะไม่ถดถอย (Soft Landing) ขณะที่กระแส Gen AI ช่วยเพิ่มการลงทุนและ Productivity แก่บริษัทต่างๆ ซึ่งจะหนุนอัตรากำไรบริษัทในระยะข้างหน้า ดังนั้นจึงมองเป็นโอกาสทยอยสะสมตามกองทุนแนะนำดังนี้

▷ SCBGQUAL/ SCBLEQA (Accumulate Buy) ปรับขึ้นไปตามดัชนีหุ้นโลก แต่คาดว่าจะทนทานได้ดีช่วงตลาดผันผวน ก่อนทราบผลการเลือกตั้งสหรัฐฯ ในต้นเดือนพ.ย.

▷ SCBDIGI/ SCBNDQA/ SCBSEMI/ SCBROBOA/ (Accumulate Buy) Fed ลดดอกเบี้ยแรง แต่ไม่ได้กังวลเศรษฐกิจถดถอย และกระแส AI ที่ยังเติบโตต่อ คาดจะช่วยหนุนการปรับตัวขึ้นต่อ แม้อาจผันผวนมากขึ้นระหว่างทาง

▷ SCBKEQTG (Accumulate Buy) ตลาดหุ้นเกาหลีใต้คาดจะได้ประโยชน์จากกระแส AI และ Semi Cycle โดยราคาและระดับมูลค่ายังถูก

แหล่งที่มา : SCBAM

แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก