ตลาดหุ้นโลกพุ่งต่อ รับแรงหนุน AI
คาด Fed ลดดอกเบี้ย แม้สหรัฐฯ Shut down

✅Market update✅

📊 Equity Indices Weekly Return: S&P500+1.09%, NASDAQ+1.32%, Russell2000+1.72%
STOXX600+2.87%, Nikkei225+0.91%, HSCEI+3.82%, CSI300+1.99%, KOSPI+4.82%, NIFTY+0.97%, SET+1.16%, VNINDEX-0.90%, TH Reits+0.28%, SG Reits+2.67%, Global Reits+1.84%

📊 Sector Weekly Return: Health Care-XLV(+6.88%), Utilities-XLU(+2.42%), Technology-XLK(+2.11%), Consumer Discretionary-XLY(-0.77%), Communication Services-XLC(-1.51%),  Energy-XLE(-3.35%)

📊 USBY2Y 3.58%, USBY10Y 4.12%, WTI $60.88/bbl (-7.4%), Gold $3,886.54/oz (+3.4%), DXY 97.72

📰 สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นต่อเนื่องทำจุดสูงสุดใหม่ แม้ว่าสหรัฐฯ จะเกิด Government Shutdown หลังสภาคองเกรสไม่สามารถผ่านร่างงบประมาณชั่วคราวได้ทันเส้นตาย อย่างไรก็ตาม ตลาดหุ้นได้ปัจจัยหนุน จากการรายงานดัชนีภาคแรงงานที่ยังมีแนวโน้มอ่อนแอ เพิ่มโอกาสในการลดดอกเบี้ยของ Fed อย่างต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี รวมทั้งพัฒนาการเชิงบวกของความต้องการการประมวลผล AI ที่แข็งแกร่ง ช่วยหนุนตลาดหุ้นยังมีโมเมนตัมเชิงบวก

📰 ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียโดยรวมปรับตัวขึ้นได้ดีเช่นเดียวกัน หนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี และค่าเงินดอลลาร์ที่กลับมาอ่อนค่าหลังเกิด Government Shutdown ส่งผลให้กระแสเงินต่างชาติไหลเข้าตลาดหุ้นเอเชียมากขึ้น โดยเฉพาะในตลาดหุ้นเกาหลีใต้ และไต้หวัน

📋 Weekly Econs Calendar

🟢 Mon: EU Retail Sales(Aug), India Composite PMI(Sep), TH CPI(Sep), VN CPI(Sep), VN GDP3Q25, VN Export & Import(Sep), VN Industrial Production(Sep), VN Retail Sales(Sep)

🟢 Wed: JP Labor Cash Earnings(Aug), BOT Meeting

🟢 Thu: FOMC Meeting Minutes, US Initial Jobless Claims

🟢 Fri: U.of Mich.Consumer Sentiment(Oct), JP PPI(Sep)

🔰Outlook & Implication

มุมมองการลงทุนในสัปดาห์นี้ เราประเมินว่าตลาดหุ้นยังมีความผันผวน แต่มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อได้ โดยได้แรงหนุนจากความคาดหวังการปรับลดดอกเบี้ยของ Fed และโมเมนตัมเชิงบวกจากกระแส AI ที่ยังคงแข็งแกร่ง หนุนให้คาดการณ์กำไรโดยเฉพาะในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่การเกิด Government Shutdown มองว่ามีผลกระทบต่อตลาดหุ้นค่อนข้างน้อย สะท้อนจากข้อมูลในอดีตที่เมื่อเกิด Government Shutdown รอบหลังสุดในปี 2018 ตลาดหุ้นมักจะผันผวนในช่วงแรก ก่อนที่จะปรับตัวขึ้นได้ดีในระยะถัดไป เราจึงมองว่านักลงทุนจะให้ความสำคัญกับการรายงานดัชนีเศรษฐกิจสำคัญ โดยเฉพาะภาคแรงงาน และเงินเฟ้อของสหรัฐฯ รวมทั้งการรายงานงบการเงิน 3Q25 ที่จะเริ่มในช่วงกลางเดือน ต.ค.

📢กองทุนแนะนำ เริ่มทยอยสะสมในช่วงตลาดย่อตัว

▶️ กลุ่มหุ้นคุณภาพสูงทั่วโลก ซึ่งมีกระแสเงินสดดี, หนี้สินต่ำและมีอำนาจในการต่อรองราคาได้ดี (High Pricing Power) จึงน่าจะได้รับผลกระทบจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากการขึ้นภาษีจำกัดกว่าตลาดรวม กองทุนแนะนำ SCBGQUAL(A)

▶️ กลุ่มหุ้นเทคโนโลยีและกลุ่มที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากการนำ AI ไปปรับใช้ในวงกว้างและคาดว่าจะได้รับผลกระทบจากนโยบายการค้าและภาษีจำกัดกว่าตลาดรวม ได้แก่ กองทุน SCBNDQ(A) , SCBSEMI(A) , SCBDIGI และ SCBUSAA

_________________________________
• ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวม มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
• กองทุนไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ 
• ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน

แหล่งที่มา : SCBAM
แหล่งข้อมูล : บล.เว็ลธ์ เมจิก